中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會戰(zhàn)略研究部負(fù)責(zé)人，互聯(lián)網(wǎng)金融標(biāo)準(zhǔn)研究院副院長肖翔博士
大家上午好，很高興能夠參加這次金融科技創(chuàng)新發(fā)展論壇，我在中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會主要是負(fù)責(zé)戰(zhàn)略方面的工作，所以很多時候是從宏觀跟戰(zhàn)略層面分析互聯(lián)網(wǎng)金融包括金融科技發(fā)展的問題。對于全球視野下金融科技發(fā)展趨勢結(jié)合我的一些思考，我總結(jié)為十大趨勢，今天給大家匯報交流一下。
關(guān)于金融科技重要作用和發(fā)展原則的全球共識逐步形成
當(dāng)前，金融科技已經(jīng)成為全球性的一體化結(jié)構(gòu)，世界各國包括國際組織對于金融科技從最初審慎的觀察變得更加積極和包容，對金融科技的理解也在不斷的融合和趨同，也出臺了很多促進(jìn)金融科技健康發(fā)展的一些政策措施，比如歐盟委員會近期發(fā)布了《金融科技行動計劃》，宣布了一系列旨在促進(jìn)金融部門使用新興技術(shù)、創(chuàng)新商業(yè)的政策措施；比如創(chuàng)立金融科技實驗室，組建專家小組、出臺指南，評估現(xiàn)行的監(jiān)管政策對于金融科技的適應(yīng)性。另外還會使用創(chuàng)新技術(shù)，對整個歐盟國家數(shù)據(jù)庫進(jìn)行互聯(lián)互通。
美國國家經(jīng)濟(jì)委員會在2017年1月發(fā)布的《金融科技框架》白皮書，闡述了美國政府關(guān)于金融科技發(fā)展的政策目標(biāo)和十大原則，這里面包括把保護(hù)消費者放在首位、促進(jìn)普惠金融、避免技術(shù)偏見和數(shù)字鴻溝、提高行業(yè)的透明度、將網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)和隱私保護(hù)貫穿始終，都是為了促進(jìn)美國的金融科技安全和持續(xù)的發(fā)展。美國財政部近期剛發(fā)布了《金融科技產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略》宣布了一系列新舉措，比如降低金融科技企業(yè)的合規(guī)成本、加強(qiáng)金融科技人才培養(yǎng)力度、擴(kuò)展金融科技融資渠道，這些措施主要是確保英國能夠始終處在金融科技發(fā)展的領(lǐng)先地位。其他包括世界銀行、國際貨幣基金組織、國際標(biāo)準(zhǔn)化組織先后建立了金融科技相關(guān)的工作組或者研究組，其中也形成了共識的原則，比如說以科技、創(chuàng)新為驅(qū)動，以消費者保護(hù)為原則，以發(fā)展普惠金融為重點，以風(fēng)險防控為核心，同時鼓勵多元化市場主體進(jìn)行良性的結(jié)合。
服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)普惠金融的發(fā)展導(dǎo)向更加明確
金融科技作為技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新，它的本質(zhì)仍然是“金融”，所以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)不但是金融的天職和宗旨，也是金融科技發(fā)展的生命力所在。這個基本的價值和發(fā)展導(dǎo)向并不是只有中國在強(qiáng)調(diào)，也是各國普遍通行的理念，比如美國《金融科技框架》的白皮書里就明確提出要拓展安全、公平和負(fù)責(zé)的融資渠道，更好的滿足個人和小微企業(yè)資金的需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長；英國《金融科技產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略》也提出，通過將目標(biāo)定位為大型銀行服務(wù)無法覆蓋的市場，金融科技企業(yè)能夠更加有效的為小微企業(yè)提供信貸支持。
根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)，2014年世界上仍有20多億成年人（占全球成年人口38%）沒有獲得最基礎(chǔ)的金融服務(wù)，而57%的成年人雖然擁有基本銀行帳戶，但卻無法獲得理財投資、支付、商業(yè)保險以及信貸等多元化的服務(wù)。最近世界銀行發(fā)布的《中小微企業(yè)融資缺口》報告指出，全球128個發(fā)展中國家中受信貸約束的小微企業(yè)達(dá)到6500多萬家，占全部中小微企業(yè)的46%，而且中小微企業(yè)的融資缺口達(dá)到了5.2萬億，這相當(dāng)于所有發(fā)展中國家GDP總量的19%。所以從全球來看，促進(jìn)小微企業(yè)融資，發(fā)展普惠金融還是任重道遠(yuǎn)的，但對金融科技的發(fā)展卻帶來更多的機(jī)遇、更多的期待。
兼具適應(yīng)性、有效性和創(chuàng)新性的監(jiān)管框架不斷完善
金融科技是信息化時代下金融與科技融合的產(chǎn)物，金融體系帶來新的動力、新的活力同時，也給監(jiān)管帶來很大的挑戰(zhàn)，包括金融發(fā)展水平以及法律監(jiān)管體系的不同。不同國家對金融科技采取了不同的監(jiān)管框架，例如美國根據(jù)業(yè)務(wù)功能屬性監(jiān)管，并納入現(xiàn)行金融監(jiān)管框架。
盡管全球各國的監(jiān)管框架和具體工具有所不同，但還是有以下幾個共性的特點：
1、注重穿透金融科技業(yè)務(wù)本質(zhì)，根據(jù)業(yè)務(wù)功能屬性，納入現(xiàn)行金融監(jiān)管框架，進(jìn)行歸納分類監(jiān)管。
2、重點關(guān)注是否存在募集公眾資金、公開發(fā)行證券、從事資產(chǎn)管理和交易等行為，在這些特許經(jīng)營領(lǐng)域?qū)嵤┹^為嚴(yán)格的準(zhǔn)入。
3、按照風(fēng)險和監(jiān)管匹配的原則，根據(jù)法律授權(quán)對小額分散、范圍有限、復(fù)雜程序低、系統(tǒng)重要性小的部分業(yè)務(wù)領(lǐng)域適度簡化監(jiān)管程度。
4、更加關(guān)注信息披露、投資者保護(hù)等方面的行為監(jiān)管。
5、鑒于金融和科技的便捷越來模糊，改進(jìn)金融科技監(jiān)管的流程和水平，提倡用監(jiān)管科技監(jiān)管金融。
金融科技行業(yè)自律的作用日益重要
理論和實踐表明，行業(yè)自律是一種監(jiān)管協(xié)同機(jī)制，能夠?qū)ΡO(jiān)管形成有益補充和支撐。如果行業(yè)自律作用發(fā)揮得好，從業(yè)機(jī)構(gòu)合規(guī)審慎經(jīng)營程度高，監(jiān)管就會相對更具靈活性和有效性。反之，則會迫使監(jiān)管部門提高監(jiān)管剛性，采取更為嚴(yán)格的監(jiān)管理念和監(jiān)管措施。
行業(yè)自律也是一種風(fēng)險緩釋機(jī)制。從宏觀層面看，行業(yè)自律通過實施信息披露、信息安全、經(jīng)營管理等方面的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，以及為監(jiān)管提供全面的數(shù)據(jù)統(tǒng)計和風(fēng)險監(jiān)測信息，可以降低行業(yè)整體發(fā)生風(fēng)險的概率；從微觀層面看，通過發(fā)布自律公約、加強(qiáng)自律懲戒等市場化措施，可以發(fā)揮行業(yè)引導(dǎo)示范效應(yīng)，督促從業(yè)機(jī)構(gòu)提升風(fēng)險內(nèi)控水平。此外，通過持續(xù)開展風(fēng)險教育和風(fēng)險提示，能夠提升社會整體的金融知識水平和風(fēng)險識別能力。因此，建立監(jiān)管和自律有機(jī)協(xié)調(diào)配合的行業(yè)管理機(jī)制，對于金融科技來說是一個非常重要的制度安排。除了中國專門成立了中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會，其他各國實踐也能看到行業(yè)自律的作用在不斷加強(qiáng)。比如，英國在確定由金融行為監(jiān)管局負(fù)責(zé)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和股權(quán)眾籌監(jiān)管之前，從業(yè)機(jī)構(gòu)就分別成立了對應(yīng)的自律組織網(wǎng)貸協(xié)會和眾籌協(xié)會，2014年還成立了英國創(chuàng)新金融協(xié)會。美國的幾家大型網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)則成立了市場借貸協(xié)會（MLA）。新加坡、日本、俄羅斯、盧森堡都相繼成立了金融科技協(xié)會，加強(qiáng)行業(yè)自律和同業(yè)交流。
風(fēng)險防控作為金融科技行業(yè)生命線的地位更加突出
“水可載舟，亦能覆舟”。古往今來，技術(shù)往往都是“雙刃劍”，用得好可以促進(jìn)發(fā)展，造福社會，用得不好可能帶來風(fēng)險，危害安全。從來沒有說因為技術(shù)進(jìn)步了，金融風(fēng)險就消失了。由于網(wǎng)絡(luò)空間的開放性和互動性，金融科技創(chuàng)新可能帶來業(yè)務(wù)、技術(shù)、數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)多重風(fēng)險的疊加，對金融安全和穩(wěn)定可能產(chǎn)生更大的沖擊。因此，注重風(fēng)險防控是各國發(fā)展金融科技的共性做法，也是必然趨勢。比如，金融穩(wěn)定理事會2017年6月發(fā)布的《金融科技對金融穩(wěn)定的影響》研究報告，從宏微觀兩個層面分析了金融科技可能帶來的風(fēng)險，還特別指出要關(guān)注來自第三方技術(shù)服務(wù)提供商的操作風(fēng)險和網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險。美國《金融科技框架》白皮書也提出，相對于廣義的金融行業(yè)，金融科技所占比重雖相對較小，但必須識別和防范其可能對金融穩(wěn)定帶來的潛在風(fēng)險。
傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)積極擁抱金融科技的態(tài)勢更加明顯
全球?qū)嵺`表明，金融科技與傳統(tǒng)金融并不是取代和顛覆的關(guān)系，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)是金融科技領(lǐng)域的重要市場主體，也是金融科技生態(tài)圈和產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵節(jié)點。不論在中國，還是在其他國家，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展金融科技的態(tài)勢還是比較明顯的。一方面，以商業(yè)銀行為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在面臨金融科技企業(yè)跨界競爭壓力的情況下，依托自身的技術(shù)、人才、品牌、信用優(yōu)勢，在戰(zhàn)略規(guī)劃、組織架構(gòu)、資源布局等方面進(jìn)行了適應(yīng)性調(diào)整，并在移動金融、在線借貸、智能網(wǎng)點、直銷銀行等業(yè)務(wù)領(lǐng)域重點發(fā)力，取得了明顯進(jìn)展。比如，高盛于2016年上線了馬庫斯（Marcus）線上個人貸款業(yè)務(wù)，個人可在線獲得最高達(dá)3萬美元的無抵押貸款，整個業(yè)務(wù)從前端的客戶體驗到背后的技術(shù)支持都與P2P網(wǎng)貸平臺類似，目前貸款規(guī)模為35億美元，用戶35萬。另一方面，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和金融科技企業(yè)在技術(shù)研發(fā)、賬戶聯(lián)通、風(fēng)險管理、精準(zhǔn)營銷等方面的合作越來越多。根據(jù)麥肯錫的數(shù)據(jù)，在其調(diào)研的全球領(lǐng)先銀行中，每年平均投入稅前利潤的17%-20%用于數(shù)字化轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新，52%與金融科技企業(yè)有合作關(guān)系，37%采用風(fēng)投、私募等方式投資金融科技企業(yè)。
同時，還有一個趨勢值得關(guān)注，根據(jù)美國知名咨詢公司CB Insights不久前發(fā)布的《銀行金融科技發(fā)展趨勢報告》顯示，歐美大型銀行在積極擁抱金融科技方面呈現(xiàn)出幾個新的特點：一是銀行會優(yōu)先投資能夠滿足其戰(zhàn)略目標(biāo)的技術(shù)，而不是盲目追求“顛覆式技術(shù)”，數(shù)據(jù)顯示銀行投資領(lǐng)域主要集中在數(shù)據(jù)分析、基礎(chǔ)設(shè)施、軟件技術(shù)、支付等，而不是熱門的區(qū)塊鏈技術(shù)。二是銀行開始從投資金融科技企業(yè)以及與金融科技企業(yè)合作，向內(nèi)部開發(fā)和孵化金融科技平臺轉(zhuǎn)變，高盛、摩根大通、摩根斯坦利都在招聘金融科技人才進(jìn)行自主開發(fā)新產(chǎn)品。
新興業(yè)態(tài)的運作模式和業(yè)務(wù)發(fā)展持續(xù)規(guī)范
非銀行支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是新興金融科技業(yè)態(tài)的典型代表。在這個兩個領(lǐng)域，盡管技術(shù)和業(yè)務(wù)原創(chuàng)都不是在中國，但中國的市場規(guī)模是遙遙領(lǐng)先的。根據(jù)Worldpay發(fā)布的《2017年度全球支付報告》顯示，2016年全球數(shù)字錢包支付交易額（主要包括網(wǎng)絡(luò)支付、條碼支付等）占全部支付產(chǎn)品的比重為18%，成為僅次于信用卡排名第二的支付工具，報告預(yù)測到2021年，數(shù)字錢包將成為主流支付方式，占比將上升到46%。2016年中國、美國、印度、澳大利亞四國數(shù)字錢包支付方式分別占比為62%、23%、26%、22%，中國是其他3個國家的3倍之多。根據(jù)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)和英國劍橋大學(xué)替代性金融報告數(shù)據(jù)顯示，2016年中國個體網(wǎng)絡(luò)借貸累計借貸金額為19975億元人民幣，約為美國市場規(guī)模的十四倍，英國市場規(guī)模的近千倍，其余地區(qū)市場規(guī)模均不足3億美元。從數(shù)據(jù)可以看出，非銀行支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為新興業(yè)態(tài)，發(fā)展時間還比較短，發(fā)展規(guī)模在全球極不平衡，運作模式和業(yè)務(wù)規(guī)則還在不斷完善過程中。比如，美國財政部關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的白皮書就提到，P2P平臺的風(fēng)險防控體系和信用評級模型，沒有經(jīng)歷一個完整的信貸周期的檢驗，特別是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行、金融風(fēng)險上行的情況下，這些模型的計量方法和參數(shù)是否合適，需要高度重視。
數(shù)字技術(shù)與金融應(yīng)用場景結(jié)合更加緊密
從全球來看，特別是中國、美國、英國等金融科技領(lǐng)先國家，大數(shù)據(jù)技術(shù)已廣泛應(yīng)用于精準(zhǔn)營銷、服務(wù)創(chuàng)新、運營管理、風(fēng)險控制等方面，提升了金融業(yè)務(wù)的精細(xì)化水平。云計算憑借其在系統(tǒng)架構(gòu)、資源整合等方面的優(yōu)勢，為滿足金融科技業(yè)務(wù)高并發(fā)、多頻次、大流量的新特征提供了適應(yīng)性條件。智能語音處理、圖像識別、機(jī)器學(xué)習(xí)等人工智能技術(shù)，促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)前中后臺流程的持續(xù)優(yōu)化。指紋、聲紋、人臉、虹膜等生物識別技術(shù)在登錄、身份驗證、小額支付等場景應(yīng)用逐漸增多。物聯(lián)網(wǎng)可實現(xiàn)資金流、信息流、實體流的三流合一，在貿(mào)易融資、供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域呈現(xiàn)出極大潛力，但總體仍處于探索階段。區(qū)塊鏈技術(shù)在金融、物流、慈善公益、社會管理和公共服務(wù)等領(lǐng)域的探索應(yīng)用開始增多，特別是在資金清算和托管、資產(chǎn)登記和交易、跨境支付、供應(yīng)鏈金融、保險等金融領(lǐng)域的應(yīng)用已經(jīng)取得了一些進(jìn)展。
基于我們協(xié)會的調(diào)研情況看，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用仍處于初級階段，還多為實驗室規(guī)?；蛘咝》秶?guī)模試用，達(dá)到生產(chǎn)級別或者商用級別的仍較少。究其原因，一方面，區(qū)塊鏈技術(shù)目前發(fā)展還處在探索起步階段，在性能指標(biāo)、安全穩(wěn)定、隱私保護(hù)、信息防偽等方面仍存在瓶頸和挑戰(zhàn)，難以滿足實際應(yīng)用需求。另一方面，在支付結(jié)算、資產(chǎn)交易等部分潛在應(yīng)用場景中，現(xiàn)有運營模式、技術(shù)系統(tǒng)等已能較好契合和匹配，而通過區(qū)塊鏈的技術(shù)和理念進(jìn)行改造和變革可能是“牽一發(fā)而動全身”，短期的成本收益難以平衡，長期的優(yōu)勢意義難以凸顯，因此，在這些金融場景中的應(yīng)用動力缺乏、阻力較大。
搶占金融科技國際標(biāo)準(zhǔn)話語權(quán)更加緊迫。
習(xí)近平總書記曾指出，國際標(biāo)準(zhǔn)是全球治理體系和經(jīng)貿(mào)合作發(fā)展的重要技術(shù)基礎(chǔ)。李克強(qiáng)總理強(qiáng)調(diào)，標(biāo)準(zhǔn)化水平的高低，反映了一個國家產(chǎn)業(yè)核心競爭力乃至綜合實力的強(qiáng)弱。目前，各國對于標(biāo)準(zhǔn)在金融科技發(fā)展中的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性作用日益形成共識。
二十國集團(tuán)《數(shù)字普惠金融高級原則》鼓勵數(shù)字金融服務(wù)提供商采用高于通行法律要求的自律標(biāo)準(zhǔn)。歐盟委員會《金融科技行動計劃》提出啟動歐洲區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)化行動，著手起草區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)化歐洲白皮書。2016 年 4 月，國際標(biāo)準(zhǔn)化組織ISO在金融服務(wù)技術(shù)委員會（TC68）成立了一個金融科技技術(shù)咨詢組，還專門成立了區(qū)塊鏈和分布式記賬技術(shù)委員會（TC307）。美國《金融科技框架》白皮書強(qiáng)調(diào)，從業(yè)機(jī)構(gòu)要增強(qiáng)金融科技領(lǐng)域技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的互操作性和協(xié)調(diào)性，幫助消費者減少使用不同產(chǎn)品和服務(wù)時的不適應(yīng)感，同時也有助于業(yè)界將最佳實踐應(yīng)用到更廣闊范圍。我國《金融業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020）》將互聯(lián)網(wǎng)金融標(biāo)準(zhǔn)化工程列為5項重點工程之一，并提出在互聯(lián)網(wǎng)金融等我國優(yōu)勢領(lǐng)域，爭取主導(dǎo) 1-2項國際標(biāo)準(zhǔn)研制。當(dāng)前，在國際標(biāo)準(zhǔn)方面，英國、澳大利亞等國家積極性很高，動作很快，我們應(yīng)做好標(biāo)準(zhǔn)儲備和研究儲備，加強(qiáng)在國際標(biāo)準(zhǔn)制定中的實質(zhì)性參與程度和話語權(quán)，避免在金融標(biāo)準(zhǔn)國際化方面“起個大早，趕個晚集”。
金融科技發(fā)展的國際化程度日益提升
金融科技已經(jīng)成為信息化時代背景下各國金融競爭和金融資源布局的新興領(lǐng)域。從機(jī)構(gòu)層面看，根據(jù)英國劍橋大學(xué)數(shù)據(jù)顯示，2014年來，英國多家平臺以設(shè)點或并購方式打破地理界限，將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到了全歐洲、美國和澳大利亞，英國超過50%的金融科技平臺存在不同程度的國外資金凈流入。同時，英國政府在《金融科技產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略》中也承諾，將與其它國家和地區(qū)的政府協(xié)調(diào)合作，最大程度減少金融科技企業(yè)的境外準(zhǔn)入障礙。中國的移動支付業(yè)務(wù)已經(jīng)延伸到多個國家和地區(qū)，二維碼標(biāo)準(zhǔn)開始在東南亞部分國家授權(quán)使用。部分中國金融科技企業(yè)通過收購、對外投資、設(shè)立合資公司、設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、海外上市等方式進(jìn)軍全球市場。
從監(jiān)管層面看，英國、中國、新加坡、澳大利亞、日本、韓國、中國香港等國家和地區(qū)簽訂了多份雙邊監(jiān)管合作協(xié)議。英國還提出要探索實施全球監(jiān)管沙箱計劃，使金融科技企業(yè)可以同時在不同的司法管轄區(qū)域開展測試，解決跨境監(jiān)管問題。從自律層面看，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會分別與盧森堡互聯(lián)網(wǎng)金融之家、英國創(chuàng)新金融協(xié)會簽署了合作備忘錄。新加坡金融科技協(xié)會與日本金融科技協(xié)會簽署了開發(fā)合作協(xié)議。
以上就是我對全球金融科技發(fā)展趨勢的一些思考和總結(jié)。不當(dāng)之處，還請各位專家批評指正。謝謝大家。
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