北京時(shí)間7月25日消息，據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，戴爾創(chuàng)始人邁克爾·戴爾(Michael Dell)和私募公司銀湖周三發(fā)表聲明，將其私有化戴爾的報(bào)價(jià)從每股13.65美元提高至13.75美元。雖然邁克爾·戴爾和銀湖資本表示，這是他們最佳、也是最終的報(bào)價(jià)，但消息人士透露，戴爾董事會(huì)特別委員會(huì)尋求獲得至少每股14美元的報(bào)價(jià)，這可能讓雙方陷入僵局。
消息人士透露，如果把私有化公司的價(jià)格提升至每股14美元，戴爾特別委員會(huì)將對(duì)更改邁克爾·戴爾和銀湖提出的表決規(guī)則持開(kāi)放態(tài)度，這也讓他們的私有化交易獲得足夠多的股東支持。為此，戴爾宣布將私有化投票日期推遲到8月2日，因?yàn)樘貏e委員會(huì)需要更多的時(shí)間來(lái)評(píng)估。受此影響，戴爾股價(jià)周三在納斯達(dá)克證券交易所上漲0.27%，報(bào)收于12.91美元。這也反映出投資人依然擔(dān)心戴爾的私有化交易最終將會(huì)流產(chǎn)。
邁克爾·戴爾和銀湖周三把私有化戴爾的價(jià)格提高0.10美元，至每股13.75美元。按照目前的交易價(jià)格，對(duì)戴爾的估值達(dá)到了246億美元。作為提高收購(gòu)價(jià)格的條件，他們要求戴爾董事會(huì)特別委員會(huì)通過(guò)新表決規(guī)則，把棄權(quán)票不視為反對(duì)票。邁克爾·戴爾和銀湖在周三的聲明中表示，包括邁克爾·戴爾的持股，大約有27%的戴爾股份并未參與私有化投票表決。
美國(guó)投資公司Rodman &Renshaw分析師阿肖克·庫(kù)馬爾(Ashok Kumar)表示，再度推遲私有化交易表決時(shí)間，表明當(dāng)前的事態(tài)已進(jìn)入到白熱化階段。把棄權(quán)票不視為‘反對(duì)票’，將會(huì)有利于邁克爾·戴爾和銀湖組成的收購(gòu)財(cái)團(tuán)。
截止日期
消息人士透露，對(duì)于邁克爾·戴爾在周三的提議，戴爾特別委員會(huì)還沒(méi)有采取行動(dòng)的計(jì)劃。在有條件的上調(diào)收購(gòu)報(bào)價(jià)之后，戴爾把表決時(shí)間再次推遲至8月2日。如果買(mǎi)家撤回了提高的收購(gòu)報(bào)價(jià)，那么原來(lái)的每股13.65美元的收購(gòu)價(jià)格依然將會(huì)有效。
邁克爾·戴爾和銀湖在周三的聲明中表示，棄權(quán)票不應(yīng)當(dāng)被視為反對(duì)票。聲明稱(chēng)，如果絕大多數(shù)的戴爾股東愿意接受我們的收購(gòu)要約，準(zhǔn)許他們這樣做是唯一公平的方式。
邁克爾·戴爾和銀湖提出的最新收購(gòu)價(jià)格，較戴爾1月11日時(shí)10.88美元的收盤(pán)價(jià)溢價(jià)26%。在此隨后的一個(gè)交易日，有關(guān)邁克爾·戴爾和銀湖將私有化戴爾的交易新聞浮出水面。除邁克爾·戴爾本人所有的15.6%股份之外，戴爾大部分投資人均需要支持這一交易。戴爾原計(jì)劃在上周對(duì)此交易進(jìn)行表決，但因無(wú)法獲得足夠的支持，隨后把股東表決日期推遲至本周三。
二次推遲
戴爾周三再次把股東表決日期推遲至8月2日。在截至6月3日仍持有戴爾股票的投資人，將有資格參與此次股東投票表決。邁克爾·戴爾和銀湖表示，再次更改表決時(shí)間，目的是讓公司股東有時(shí)間對(duì)新的收購(gòu)要約進(jìn)行考慮.
激進(jìn)投資人、億萬(wàn)富豪卡爾·伊坎(Carl Icahn)和東南資產(chǎn)管理公司此前提出了一系列的可選擇方案，旨在阻止邁克爾·戴爾和銀湖的私有化交易。按照伊坎和東南資產(chǎn)管理公司的最新提議，他們將以每股14美元的價(jià)格收購(gòu)戴爾大多數(shù)股票，并向股東提供一些認(rèn)股權(quán)證。伊坎在周三表示，更改表決規(guī)則，將廢除重要的股東保護(hù)措施。伊坎依舊認(rèn)為，邁克爾·戴爾和銀湖提出的最新收購(gòu)價(jià)格仍然低估了公司價(jià)值。他呼吁更換戴爾首席執(zhí)行官和董事會(huì)董事。
Argus Research分析師吉姆·凱勒(Jim Kelleher)認(rèn)為，把私有化戴爾的價(jià)格僅僅提高這么一點(diǎn)，邁克爾·戴爾和銀湖組成的財(cái)團(tuán)可能會(huì)招致股東的反感。他說(shuō)，提高的報(bào)價(jià)甚至讓你無(wú)法打一通電話。那些原本對(duì)13.65美元的收購(gòu)價(jià)格持中立態(tài)度的機(jī)構(gòu)投資人，他們可能會(huì)因此而站在伊坎這邊。
投資人情緒
根據(jù)股東顧問(wèn)公司Glass Lewis &Co.提供的數(shù)據(jù)顯示，在7月初時(shí)，反對(duì)邁克爾·戴爾每股13.65美元私有化交易的股東，持有戴爾超過(guò)20%的股份。當(dāng)時(shí)的報(bào)告稱(chēng)，Yacktman Asset Management Co.、 Harris Associates LP和Pzena Investment Management等機(jī)構(gòu)投資人，將反對(duì)私有化戴爾的交易。
除此之外，持有戴爾4.1%股份的投資公司T. Rowe Price Group表示，原來(lái)的收購(gòu)價(jià)格未能反映出戴爾的真實(shí)價(jià)值。消息人士透露，戴爾三大股東--黑石集團(tuán)、Vanguard Group和State Street Corp.--上周已經(jīng)暗示將支持邁克爾·戴爾和銀湖私有化戴爾的交易。不過(guò)在最后的表決之前，上述基金仍和其他戴爾股東一樣，能夠更改自己的投票。截至目前，上述投資基金和投資公司均對(duì)此報(bào)道未置可否。
數(shù)據(jù)中心
在把戴爾私有化之后，邁克爾·戴爾尋求把這家自己在1984年創(chuàng)辦的公司轉(zhuǎn)型成為更大的硬件、軟件和企業(yè)數(shù)據(jù)中心服務(wù)提供商。自2月5日宣布將進(jìn)行私有化交易以來(lái)，戴爾董事會(huì)特別委員會(huì)一直認(rèn)為，在脫離公眾監(jiān)管之后，戴爾復(fù)蘇的前景將更加美好。
作為全球曾經(jīng)的PC產(chǎn)業(yè)龍頭，戴爾在過(guò)去五年斥資超過(guò)130億美元用于收購(gòu)，擴(kuò)展了企業(yè)計(jì)算硬件、軟件和服務(wù)等業(yè)務(wù)，只是這些并購(gòu)交易還沒(méi)有給投資人帶來(lái)多少回報(bào)。與此同時(shí)，戴爾未能在快速增長(zhǎng)的移動(dòng)計(jì)算市場(chǎng)把握住機(jī)會(huì)。
戴爾董事會(huì)預(yù)計(jì)，受PC市場(chǎng)下滑的影響，公司2014財(cái)年的業(yè)績(jī)依舊將毫無(wú)亮點(diǎn)，這也反映出戴爾急于進(jìn)行私有化的原因。市場(chǎng)形勢(shì)正變得更加糟糕。市場(chǎng)調(diào)研公司Gartner本月表示，全球PC出貨在第二季度下滑了10.9%。在戴爾當(dāng)前的營(yíng)收中，PC業(yè)務(wù)占據(jù)了半數(shù)以上的份額。
