上市后第二個(gè)交易日，該來的還是來了，F(xiàn)acebook破發(fā)了。股價(jià)開盤36.53美元，跌破38美元的發(fā)行價(jià)，盤中一度觸及33美元的低價(jià)，收盤34.03美元，跌幅10.99%。
Facebook這家被認(rèn)為將取代谷歌成為新一代霸主的公司，其千呼萬喚始出來的IPO作為一場資本盛宴，一級(jí)市場和二級(jí)市場的投資者都只能享受剩宴，投資者不禁要追問究竟是怎么一回事?是誰把整個(gè)發(fā)行搞砸了?
承銷投行多賺5000萬美元
Facebook擁有史上最豪華的承銷團(tuán)隊(duì)33家投行，包括摩根士丹利、摩根大通、高盛、美國銀行、巴克萊資本等。對(duì)于這些投行而言，擠入Facebook的承銷團(tuán)隊(duì)似乎是榮譽(yù)大于金錢，承銷費(fèi)率只有1.1%，是美國常規(guī)IPO費(fèi)率的5分之1，融資規(guī)模的大小決定了他們可分蛋糕的大小，這也成為Facebook同時(shí)提高發(fā)行價(jià)和發(fā)行規(guī)模的背后推手。
按最初28-34美元發(fā)行價(jià)、發(fā)行3.374億股計(jì)算，融資規(guī)模最高114.7億美元，33家投行將從中獲得1.26億美元;而上調(diào)發(fā)行價(jià)至34-38美元、發(fā)行規(guī)模4.212億股之后，總的融資規(guī)模最高至160億美元，這些33家投行瓜分的承銷費(fèi)用將多達(dá)1.76億美元，多賺5000萬美元。同時(shí)，投行們服務(wù)的Facebook也成為受益者，獲得更多融資和更高估值，何樂而不為呢!
證券公司W(wǎng)edbushSecurities分析師帕徹特(MichaelPachter)說，承銷商把這事完全搞砸了。他說，發(fā)行規(guī)模本應(yīng)該只有實(shí)際的一半，那樣的話該股就會(huì)收于45美元。而一位對(duì)沖基金經(jīng)理則表示，他的基金在上周五上午得知分配到的股份數(shù)量比預(yù)期超出50萬股。由于想知道這是否是個(gè)別現(xiàn)象，這位基金經(jīng)理給其它基金和經(jīng)紀(jì)人打電話，看看類似的事情有沒有發(fā)生。他說，其他投資者分配到的股份數(shù)量也都超出了預(yù)期。
不過，F(xiàn)acebook首日投行的狙擊破發(fā)，也讓他們稍微付出一點(diǎn)代價(jià)。據(jù)MarketWatch報(bào)道，消息人士透露，摩根士丹利(MS)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶金融顧問在上周五向該行提交的Facebook(FB)股票訂單有很多仍舊未被執(zhí)行。
布局移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)略顯滯后
而在破發(fā)后，眾多機(jī)構(gòu)開始更多考慮Facebook的估值問題。
目前公司收入的85%來自廣告業(yè)務(wù)，如何從9億多的用戶中賺更多的錢并保持高速增長，這是問題之一;另外在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)方面，公司近12億(當(dāng)初是3億美元現(xiàn)金+2300萬股公司普通發(fā)行股票)多美元收購Instagram公司，這有利幫助Facebook開拓移動(dòng)市場。
有最新消息稱，已有游戲公司開發(fā)商CrowdStarInc.宣布停止在Facebook平臺(tái)開發(fā)新游戲，轉(zhuǎn)而主攻移動(dòng)游戲。根據(jù)市場研究公司Gartner的數(shù)據(jù)，今年，iPhone銷量預(yù)計(jì)將達(dá)1.39億部，Android智能手機(jī)銷量預(yù)計(jì)將達(dá)3.64億部，F(xiàn)acebook在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的布局速度顯然無法達(dá)到市場的要求。
甚至有評(píng)論認(rèn)為，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，F(xiàn)acebook似乎更應(yīng)該向中國的同行們請(qǐng)教，尤其是移動(dòng)領(lǐng)域，如騰訊的新型移動(dòng)聊天服務(wù)微信，整合了移動(dòng)聊天、語音、視頻等功能，且用戶搖一搖手機(jī)就能夠和同一區(qū)域搖晃手機(jī)的陌生人通信，如今擁有一億多用戶;另外通過出售虛擬商品，如聊天用戶為自己的形象購買一件虛擬的T恤衫或裙子等，這些方面也明顯值得Facebook借鑒。
