昨日軟件股的活躍，主要在于一則報(bào)道：商務(wù)部副部長易小準(zhǔn)在第八屆中國軟交會(huì)開幕式致辭中表示，將重點(diǎn)從七大方面推動(dòng)軟件和信息服務(wù)業(yè)更好更快地發(fā)展，如通過進(jìn)一步完善和落實(shí)扶持政策；加強(qiáng)對全國軟件出口創(chuàng)新基地和服務(wù)外包示范基地城市建設(shè)的指導(dǎo)，以及加強(qiáng)國際交流與合作；鼓勵(lì)有條件、有實(shí)力的企業(yè)走出去等。
這無疑加大了各路資金對新軟件扶持政策的樂觀預(yù)期。因?yàn)樵?000年6月發(fā)布實(shí)施的《鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干政策》（俗稱18號文）將在今年6月到期。而由于在這10年中，中國軟件服務(wù)業(yè)2009年業(yè)務(wù)收入為9970億元，是2000年的16倍；2009年軟件出口196億美元，是2000年的49倍。因此，行業(yè)分析師以及各路資金均認(rèn)為18號文對軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有著巨大的推動(dòng)力。
而由于軟件產(chǎn)業(yè)在我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的引導(dǎo)作用等因素，各路資金均預(yù)期未來新的軟件產(chǎn)業(yè)扶持政策有望超越18號文，而商務(wù)部副部長易小準(zhǔn)的公開表示更佐證了這一點(diǎn)。由此可見，一方面是軟件股在近期有望獲得新的做多題材催化劑，軟件業(yè)新政已提交至國務(wù)院；另一方面則是扶持政策有望超預(yù)期，進(jìn)而推動(dòng)軟件行業(yè)新的十年黃金期。
不過，也有觀點(diǎn)認(rèn)為，目前軟件股普遍存在著高估值的現(xiàn)象。而且由于軟件行業(yè)存在著競爭無序的格局，即行業(yè)容量雖然快速增長，但相關(guān)上市公司的業(yè)績增速似乎與行業(yè)增速并不匹配，中國軟件等個(gè)股的業(yè)績增速數(shù)據(jù)似乎就佐證了這一點(diǎn)。也就是說，軟件行業(yè)的市場容量雖然快速膨脹，但行業(yè)內(nèi)的新興企業(yè)也迅速增多，蛋糕在膨大，但吃蛋糕的人增速更快，導(dǎo)致軟件股的業(yè)績增速略低于市場預(yù)期。
對此，筆者認(rèn)為這一現(xiàn)象的確存在，但部分軟件股的投資機(jī)會(huì)依然樂觀，這主要基于兩點(diǎn)：一是應(yīng)用領(lǐng)域的拓展。受益于國內(nèi)信息化發(fā)展加速，以及政策的持續(xù)扶持，預(yù)計(jì)國內(nèi)軟件產(chǎn)業(yè)仍將保持較快增速，特別是在調(diào)結(jié)構(gòu)、保增長的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢下，軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展環(huán)境繼續(xù)向好。這為部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)的發(fā)展提供了極佳的成長環(huán)境，比如如遠(yuǎn)光軟件、川大智勝、華勝天成、恒生電子、超圖軟件、四維圖新、石基信息、數(shù)字政通等。二是通過收購以及自身管理能力的提升，部分軟件股的業(yè)績成長動(dòng)能也較為充沛。如國內(nèi)管理軟件龍頭用友軟件日前公告，擬以自有資金4.86億元收購英孚思為99%的股權(quán)，全資子公司江西用友則以491萬元的價(jià)格收購余下的1%股權(quán)。這一交易同時(shí)也締造了國內(nèi)管理軟件行業(yè)最大的并購案例，昭示著軟件業(yè)的整合將進(jìn)入到一個(gè)新的階段。類似個(gè)股尚有遠(yuǎn)光軟件等。關(guān)注細(xì)分行業(yè)龍頭
建議投資者關(guān)注兩類軟件股：一是細(xì)分行業(yè)的龍頭企業(yè)，尤其是近期上市的軟件股，如銀之杰、數(shù)字政通、廣聯(lián)達(dá)等；二是收購潛能較大的個(gè)股，其中有中國軟件、遠(yuǎn)光軟件等品種。
轉(zhuǎn)型的最終目的 -提質(zhì)降本增效
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