兩周前的中興通訊發(fā)布三季報(bào)顯示，前三季度凈虧損17億元，同比下降259%。
消息一出，公司股價(jià)隨即在4天內(nèi)跌去20%，并在上周再跌逾7%。
中興通訊這一跌貌似一場瘟疫，在軟件通信股中迅速蔓延開來。
10月30日，用友軟件發(fā)布三季報(bào)稱，前三季度凈利潤驟降至318萬元，同比降幅高達(dá)96.5%。單是第三季度，公司凈利潤虧損1.31億元。
受此業(yè)績地雷影響，用友軟件當(dāng)日開盤即跌停，全天僅成交2971萬。
也就是在這天，用友軟件的動(dòng)態(tài)市盈率從44.72倍變成了2882倍。
10月31日，用友軟件繼續(xù)毫無懸念的以跌停開盤。雖然盤中努力掙扎一度打開跌停，但收盤時(shí)仍被封死跌停板。
11月1日，盡管當(dāng)日大盤大漲近2%，但用友軟件依然綠盤報(bào)收。
從10月22日下跌開始，短短9個(gè)交易日用友軟件已下跌近30%。
另一個(gè)通信股輝煌科技10月25日發(fā)布三季報(bào)稱，前三季度歸屬于母公司所有者的凈利潤為77.71萬元，較上年同期減97.58%，隨后也遭遇超過25個(gè)點(diǎn)的大跌。
最近軟件通信行業(yè)業(yè)績地雷頻現(xiàn)，這主要是因?yàn)檫@些公司業(yè)績與宏觀經(jīng)濟(jì)聯(lián)系較為緊密。某信息服務(wù)行業(yè)研究員稱，比如用友軟件的ERP，就與宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度密切相關(guān)。
業(yè)績地雷其實(shí)并不是軟件通信股的專利。
也就是在前兩周，稀土龍頭包鋼稀土三季度利潤同比下降近90%，股價(jià)也在6天內(nèi)跌超20%。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，通信設(shè)備上市公司前三季度凈利5.92億，同比降85.27%。
顯然，通信股只是業(yè)績地雷的重災(zāi)區(qū)。
行業(yè)背景很重要。上海阜盈投資管理有限公司董事長張衛(wèi)民表示，軟件通信行業(yè)也是屬于強(qiáng)周期行業(yè)，在整體經(jīng)濟(jì)沒有明顯好轉(zhuǎn)的前提下，軟件通信股便成為了業(yè)績地雷的高發(fā)區(qū)。
更有意思的是，除上述諸多業(yè)績地雷，遠(yuǎn)望谷董事長涉案、萬福生科財(cái)務(wù)造假等地雷也在上周頻頻出現(xiàn)。
一時(shí)間，A股市場風(fēng)聲鶴唳，投資者談雷色變。
各種地雷頻現(xiàn)
隨著近期三季報(bào)陸續(xù)披露，頻頻出現(xiàn)的業(yè)績地雷成為了投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。
而作為強(qiáng)周期的軟件通信行業(yè)，則成為了重災(zāi)區(qū)。
10月15日，中興通訊發(fā)布三季度報(bào)告，公司1-3季度實(shí)現(xiàn)收入607.33億元，同比增長5%，利潤-17億元(扣除投資收益凈利潤-20億元)，同比下滑259%。
這個(gè)讓投資者和眾多分析師大跌眼鏡的三季報(bào)，無疑是平地驚雷。
中金公司隨即發(fā)布研究報(bào)告，大幅調(diào)低全年的盈利預(yù)測及目標(biāo)價(jià)，A股由16元下調(diào)至10元，H股由19元下調(diào)至10元，對(duì)應(yīng)評(píng)級(jí)由推薦下調(diào)至中性，并認(rèn)為股價(jià)需要進(jìn)一步消化業(yè)績壓力。
當(dāng)天，中興通訊開盤即跌停，并在
4個(gè)交易日內(nèi)跌去23%。
15日龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，賣出前五席位清一色為機(jī)構(gòu)，其中賣一機(jī)構(gòu)席位倉皇出逃2835萬，5個(gè)機(jī)構(gòu)席位拋了4948萬元。
但這一天總成交量只有8267萬，大多數(shù)人依然被困在里面。這其中還包括三季報(bào)披露的持股超過2億股的基金和1.45億股的險(xiǎn)資。
他們與普通投資者一樣，無奈吞下暴跌苦果。
10月16日，中興通訊繼續(xù)低開7個(gè)點(diǎn)，收盤大跌超過4%。這一天，有超過8個(gè)億的資金爭相出逃。
中興通訊的業(yè)績地雷，隨即像瘟疫一樣蔓延到其他軟件信息股。
10月30日，用友軟件公布2012年三季報(bào)：前三季，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入24.57億元，同比增9.8%;毛利同比增8.2%;營業(yè)利潤同比下降714%;歸屬于母公司凈利潤為318萬，同比下降96.5%。
消息一出，眾研究機(jī)構(gòu)嘩然。
在5家對(duì)用友軟件三季報(bào)進(jìn)行點(diǎn)評(píng)的研究機(jī)構(gòu)中，除光大證券維持買入評(píng)級(jí)，其余4家機(jī)構(gòu)均下調(diào)了評(píng)級(jí)。其中，海通、國金從買入評(píng)級(jí)下調(diào)到增持，而申萬和興業(yè)兩家機(jī)構(gòu)則直接下調(diào)至中性。
根據(jù)業(yè)內(nèi)潛規(guī)則，中性就已經(jīng)是提醒投資者賣出。
海通證券陳美鳳這個(gè)業(yè)內(nèi)公認(rèn)對(duì)用友軟件研究頗深的分析師則在其研究報(bào)告中直言：三季報(bào)打擊市場信心，短期面臨較大調(diào)整壓力。
用友軟件接下來的表現(xiàn)也證實(shí)了她的判斷。
10月30日，用友軟件開盤即跌停，全天只成交了2971萬元。
龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，瑞銀證券上?；▓@石橋路證券營業(yè)部賣出了2454萬元，占當(dāng)日總成交的82.6%。
這一天，用友軟件的動(dòng)態(tài)市盈率從44.72倍變成了2882倍。
這意味著，若企業(yè)盈利能力不變，在前一天買入用友軟件，你被告知不到45年就可以從企業(yè)盈利中收回投資。
但公司的盈利能力，顯然下降得太快了。現(xiàn)在收回投資的時(shí)間，變成了2882年。
在極度悲觀的情緒下，10月31日的繼續(xù)跌停便成了情理之中的事。
當(dāng)日，用友軟件再度低開9.76%，雖然盤中一度打開跌停，但收盤時(shí)還是被封于跌停。
這一天，用友軟件的成交量放大到3.22億。
龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，賣出前五席位中有三個(gè)是機(jī)構(gòu)，分別賣出2905萬、2217萬和2201萬元，前五名賣出席位共拋售12460萬元，占當(dāng)日成交量的三分之一強(qiáng)。
買入前五席位中也出現(xiàn)了兩個(gè)機(jī)構(gòu)的身影，分別買入1660萬和1115萬，不過這個(gè)買入力度顯然比賣出力度弱很多。
從用友軟件的三季度報(bào)中可以發(fā)現(xiàn)，基金、QFII和保險(xiǎn)分別持有0.56億、0.51億和0.21億股。上述賣出的機(jī)構(gòu)席位，肯定少不了這三者。
11月1日，用友軟件無視大盤大漲2%，繼續(xù)以綠盤報(bào)收，成交量達(dá)到了4.33億。
至此，發(fā)布三季度報(bào)的前后五個(gè)交易日內(nèi)，用友軟件已跌去25%。
像用友軟件這種業(yè)績地雷，一般都無法預(yù)測，誰也料不到。某信息服務(wù)行業(yè)研究員對(duì)記者坦言。雖然我們知道它(用友軟件)的業(yè)績會(huì)受到經(jīng)濟(jì)下滑的影響，但下降這么多確實(shí)在意料之外。
同樣踩上業(yè)績地雷的，還有通信股輝煌科技。
10月26日，輝煌科技發(fā)布三季度報(bào)顯示，今年第三季度凈利潤547.7萬元，同比下降近70%;前三季度凈利潤77.7萬元，同比降幅更是達(dá)到97.6%。
輝煌科技同樣應(yīng)聲倒下。
26日，輝煌科技低開近2%并快速下跌，不到一個(gè)小時(shí)便封于跌停。
當(dāng)日龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，賣出前五席位清一色為機(jī)構(gòu)，合計(jì)賣出超過3500萬元。
上周一，輝煌科技再度跳空低開3%，盤中一度被打至跌停，收盤雖略有回升，但仍大跌5.25%。
隨后幾天，輝煌科技跟隨大盤小幅反彈，但上周五繼續(xù)大跌3%，一天便將幾天的反彈成果吞沒。
短短不到兩周的時(shí)間，輝煌科技跌幅已經(jīng)接近30%。
這邊業(yè)績地雷響聲尚未遠(yuǎn)去，那邊遠(yuǎn)望谷董事長涉案、萬福生科財(cái)務(wù)造假等雷聲又響起。
10月24日晚間，遠(yuǎn)望谷發(fā)布公告稱，公司于24日晚從深圳市人大網(wǎng)站獲悉，深圳市第五屆人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)決定許可檢察機(jī)關(guān)對(duì)市人大代表徐玉鎖(遠(yuǎn)望谷董事長)依法采取強(qiáng)制措施。
簡言之，掌門人涉案被查。
10月30日，公司股票復(fù)牌后應(yīng)聲跌停。
次日，繼續(xù)跳空低開9.54%，收盤大跌近6%。
10月27日，萬福生科被爆財(cái)務(wù)造假，虛增利潤4023萬。
上周一該股復(fù)牌后，毫無懸念的遭遇跌停，次日繼續(xù)低開9.83%，收盤雖略有回升，仍跌近8%。
短短五個(gè)交易日，該股便跌去近30%。
一時(shí)間，投資者被各式地雷炸得體無完膚。
在市場比較弱的形勢下，出現(xiàn)大幅下降的公司會(huì)遭到拋棄，這是很正常的。張衛(wèi)民表示，投資者應(yīng)擦亮雙眼選擇成長性好的行業(yè)和個(gè)股，避免踩上地雷。業(yè)績預(yù)增的公司，相反的就容易連續(xù)大漲，給投資者驚喜。
近期地產(chǎn)股便有絕處逢生的跡象。
業(yè)績復(fù)蘇，地產(chǎn)股活躍
10月26日，珠江實(shí)業(yè)發(fā)布亮麗三季報(bào)，公司今年1-9月實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入13億元、凈利潤2.93億元，其中，7-9月凈利潤為1.55億元，同比增長230.8%。
當(dāng)日該股即跳空高開近6%，并在15分鐘內(nèi)封住漲停。
數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日賣出席位第一名是機(jī)構(gòu)，賣出2732.51萬元，占當(dāng)日總成交近10%，機(jī)構(gòu)選擇見好就收。
不過隨后的4個(gè)交易日，珠江實(shí)業(yè)再度收獲3個(gè)漲停。至此，發(fā)布三季報(bào)后的五個(gè)交易日內(nèi)，該股已大漲54%。
跳空高開，連續(xù)暴漲，資金瘋搶。這與發(fā)布業(yè)績地雷三季報(bào)的用友軟件等股票遭遇的情形，剛好完全相反。
珠江實(shí)業(yè)的大漲也帶動(dòng)了其他業(yè)績有復(fù)蘇跡象的地產(chǎn)股跟風(fēng)。
華遠(yuǎn)地產(chǎn)、順發(fā)恒業(yè)、安居寶、格力地產(chǎn)等均在上周大漲20%以上，萬保招金漲幅也都在5%以上，地產(chǎn)股也隨之成為上周領(lǐng)漲板塊。
11月1日，中國指數(shù)研究院發(fā)布10月百城住宅價(jià)格數(shù)據(jù)顯示，10月全國100個(gè)城市(新建)住宅平均價(jià)格為8768元/平方米，環(huán)比9月上漲0.17%。
這已是百城房價(jià)連續(xù)5個(gè)月環(huán)比上漲。
投資者對(duì)樓市未來的去庫存行情比較看好，同時(shí)也預(yù)期短期內(nèi)不會(huì)再有更嚴(yán)厲的房地產(chǎn)政策出來。一名業(yè)內(nèi)人士指出。
避免踩年報(bào)地雷
短期內(nèi)大盤難有大的下跌空間，要避免以后再踩業(yè)績地雷，需要精選行業(yè)和個(gè)股。張衛(wèi)民指出。
隨著三季報(bào)在本周的披露完畢，短期內(nèi)確實(shí)也不會(huì)再有業(yè)績地雷。
投資者需要打醒十二分精神的是，在年報(bào)披露前離開高危區(qū)。
一般來說，強(qiáng)周期行業(yè)在經(jīng)濟(jì)見底前都需要謹(jǐn)慎。投資者可以在已出現(xiàn)較明顯見底回升跡象的行業(yè)中尋找投資機(jī)會(huì)，在弱勢下選股首先關(guān)注公司的成長性。張衛(wèi)民說，對(duì)于股價(jià)尚處于比較高的位置、企業(yè)盈利開始出現(xiàn)下滑的公司，應(yīng)特別謹(jǐn)慎。
近期房地產(chǎn)開發(fā)投資、國房景氣指數(shù)年內(nèi)首次回升，全國百城房價(jià)連漲5月，便刺激地產(chǎn)股走出了一波可觀的超跌反彈行情。
而有色、煤炭、鋼鐵等強(qiáng)周期行業(yè)，由于宏觀經(jīng)濟(jì)尚未完全見底，短期內(nèi)或依舊難言樂觀。
消費(fèi)股也仍處于高位，倘若消費(fèi)增速跟不上，下一階段領(lǐng)跌的恐將是消費(fèi)股。一名資深投資人表示。
短期來看2130已經(jīng)成為強(qiáng)壓力位，要突破有難度。在大盤方向尚不明朗時(shí)，選擇業(yè)績增速確定的醫(yī)藥股，不失為一個(gè)好選擇。某券商投資總監(jiān)指出。
轉(zhuǎn)型的最終目的 -提質(zhì)降本增效
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