前兩天Oracle發(fā)布了 2016第一季度財報，從整體來看Oracle總體收入表現不佳，雖然IT巨頭們紛紛轉型云端，但是依然無法擺脫傳統(tǒng)主營業(yè)務下滑的趨勢。
收入方面
據Oracle財報顯示第一財季總收入為84.5億美元，同比下降2%。然而,在不計匯率變動的基礎上,收入同比增長7%。在這個總收入的數據中哪些業(yè)務會成為未來Oracle的主攻方向呢?
軟件和云業(yè)務收入65億美元，同比上季下降了2%,在不計匯率變動的基礎上,增長了6%。這也說明Oracle還是一家純正的軟件公司。不過收入結構來看不容樂觀。
從軟件許可證更新和產品支持中獲得的收入下跌1%,至47億美元,而相同的從新軟件許可證中獲得的收入下跌16%,至12億美元。也可見Orale有一半的以上的收入來自于原產品的支持和服務，在新業(yè)務市場開拓力上明顯不足。新軟件許可證所獲得的收入不足12美元，占總收入的14%。
反觀從甲骨文的收入結構上，我們是否能看到一些現象，就是國企業(yè)軟件未來仍然會處于低迷的收入下滑期。而在近期國內企業(yè)軟件廠商公布的財報也可以看出，除了虧損拉大就是收入乏力，其主要原因我們沒有Oracle這樣的實力，可以在產品更新和支持服務收入更多，而在新軟件許可收入上在整個大環(huán)境都出現萎縮態(tài)勢的情況下，加上沒有新增業(yè)務收入補充下滑空缺，所以國內企業(yè)軟件財報收入進一步下滑將不可避免，何況連Oracle這樣的巨頭都無法抵擋。
在云業(yè)務方面，Oracle被寄予厚望，云SaaS和PaaS的收入同比增長了34%,達到4.51億美元。云IaaS收入較上年同期季度上漲16%至1.6億美元。公司總的云業(yè)務當季營收為6.11億美元，占總收入的7.2%，雖然與新軟件業(yè)務收入的14%有不小的差距，但這也是Oracle本季財報中唯一的閃光點，也是Oracle未來要主攻的方向。Oracle希望未來在云業(yè)務方面的收入進一步增大，取代新軟件許可收入，這樣收入結構上徹底實現云戰(zhàn)略轉型。
收入份額占比雖不足喜，但在云預訂量的上升還是值得Oracle在此處投下重金，國外也有分析師表示不排除Oracle在云業(yè)務層進一步展開并購的可能，收購Salesofrce同等規(guī)模的云公司一直是Oracle的目標。在本財報期內Oracle共贏得了612 個SaaS客戶和800個新的PaaS客戶。公司表示,SaaS和PaaS的賬單與去年同期相比增長了70%。在這一季度,該公司在其人力資本解決方案(HCM) 增加了166名客戶，在ERP EPM部門增加了200名客戶。
硬件收入11億美元, 由于匯率的影響，與去年同期相比下降3%。硬件支持和硬件產品收入與去年同期相比分別下降1%和5%。
服務收入8.62億美元，同比下降了1%。
利潤率
總營業(yè)費用達58億美元，較上年同季度增加了3%。
銷售和營銷費用與收入相比,同比下降了100個基準點(bps)至17億美元。研究和開發(fā)費用同比增加了100個基點,至14億美元。然而,相關服務、常規(guī)和行政費用同比持平。
非公認會計原則營運利潤率同比萎縮了331個基點至41%。
流動資產
2015年8月31日Oracle的現金和有價證券共計559億美元,而2015年5月31日共計544億美元。公認會計準則經營現金流為59億美元，相比之下,去年同期為67億美元。
本季度資本支出為4.46億美元，相比之下,去年同期為2.01億美元。
自由現金流量大約是54億美元,相比之下,去年同一季度為65億美元。自由現金流占凈利潤的百分比同比下降了100個基點至130%。
未來導向
該公司在非公認會計原則和一個常數貨幣基礎上為2016財年第二季度提供了一個向導。
預計總收入增長在1%-2%的范圍之間。非一般公認會計準則預計每股收益在63至66美分之間。SaaS和PaaS收入預計將增長36%至
40%。軟件和云收入將保持持平至增長2%。
在2016財政年度,Oracle估計SaaS和PaaS收入在恒定貨幣基礎上的增長率約為50%。云計算和軟件銷售總額預計將增長3%到4%。公司預計SaaS和PaaS下半年毛利率會大幅改善，最終增長比率在60%左右。
總結
我們相信在SaaS,PaaS和大數據的強勁增長前景。迅速采納云套件將推動收入的不斷增長。此外,該公司的許可證和產品支持業(yè)務依然強勁，總收入中的很大一部分都來自于此。
然而,盡管Oracle已經采取措施加強其在云方面的功能,可是正在進行的業(yè)務轉型和另一方面美元對外幣的升值繼續(xù)打壓著其財報。此外,云訂閱模式經過未來幾年的時間實現收入,但占比較小在短期內仍然是一個拖累。
同時,來自IBM和微軟的激烈競爭也是一個額外的問題。但不能否認Oracle將未來賭注已全部壓在云端，無論是硬件還是軟件業(yè)務。
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