滬深300指數(shù)、中證100指數(shù)，這些傳統(tǒng)的基準(zhǔn)指數(shù)對于投資者來說耳熟能詳，但在互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)的態(tài)勢下，阿里巴巴、百度等互聯(lián)網(wǎng)巨頭正在以更兇猛的勢頭搶灘指數(shù)市場。他們手中握有的最大優(yōu)勢是大數(shù)據(jù)。
4月9日，螞蟻金服聯(lián)合博時(shí)基金等機(jī)構(gòu)發(fā)布了全球首個(gè)電商大數(shù)據(jù)指數(shù)“淘金100”(中證淘金大數(shù)據(jù)100指數(shù))，以電商數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)構(gòu)建行業(yè)景氣指數(shù)，為投資者選股給出分析，并將在4月中下旬發(fā)布基于淘金100指數(shù)的兩只公募基金。
而在此前，百度和新浪也曾基于搜索和新聞熱度大數(shù)據(jù)發(fā)布相應(yīng)的指數(shù)基金。
淘金海量交易數(shù)據(jù)
對電商交易的大數(shù)據(jù)加工分析后，來預(yù)判某個(gè)行業(yè)的繁榮程度和景氣走勢，為選股投資提供依據(jù)，這是包括淘金100在內(nèi)的大數(shù)據(jù)指數(shù)正在做的事。那么，大數(shù)據(jù)選股靠譜嗎?
與傳統(tǒng)股票指數(shù)一樣，淘金100也是一個(gè)股票指數(shù)，是基于海量的電商交易數(shù)據(jù)得出，反映一攬子股票價(jià)格變動(dòng)趨勢。在螞蟻金服內(nèi)部有一個(gè)被稱為“維他命”的金融信息服務(wù)平臺，上面匯集了線上線下海量交易數(shù)據(jù)，對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行脫敏、加工，再結(jié)合行業(yè)業(yè)績和財(cái)務(wù)表現(xiàn)，從35個(gè)行業(yè)共1740個(gè)相關(guān)股票樣本(覆蓋70%的上市公司)中選取最好的100只作為指數(shù)成份股，以此反映行業(yè)景氣度。
對于淘金100指數(shù)的產(chǎn)生，主要依靠螞蟻金服的行業(yè)景氣指數(shù)、博時(shí)基金的綜合財(cái)務(wù)因子(比如市盈率、凈利潤增長率)和市場驅(qū)動(dòng)因子(比如短期收益率、交易量變化)，就像3只漏斗一樣，將1740只股票注入其中，篩選出最符合條件的前100名。
博時(shí)基金副總裁王德英對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者說，指數(shù)模型是動(dòng)態(tài)的，除了不斷優(yōu)化電商大數(shù)據(jù)，增加行業(yè)數(shù)據(jù)源之外，還會(huì)回溯大數(shù)據(jù)與資本市場的關(guān)系情況，把握其中的規(guī)律變化，而綜合財(cái)務(wù)因子和市場驅(qū)動(dòng)因子兩大類中的數(shù)十個(gè)細(xì)分維度也是變化的，且與每隔半年調(diào)整一次指數(shù)成分股的滬深300指數(shù)相比，淘金100將其縮短為一個(gè)月，這些都是為了追求時(shí)效性。
王德英說，行業(yè)景氣指數(shù)在三個(gè)因子中的占比約為30%，以線上的電商大數(shù)據(jù)為主，未來會(huì)不斷拓展各種數(shù)據(jù)源，讓指數(shù)所反映的市場行情更精準(zhǔn)。
四方都在扮演什么角色？
對于螞蟻金服、博時(shí)基金、恒生聚源和中證指數(shù)這四方所扮演的角色，螞蟻金服金融事業(yè)部總經(jīng)理袁雷鳴做了一個(gè)很形象的比喻，螞蟻金服好比一個(gè)金融大廚房，里邊有各種廚具(比如云計(jì)算平臺)和食材(比如大數(shù)據(jù))，也有餐館(比如招財(cái)寶等面向用戶的金融產(chǎn)品)，但缺少有經(jīng)驗(yàn)的大廚，之前引入天弘基金做出余額寶(貨幣基金)這道菜，相當(dāng)于基金行業(yè)中的“白米飯”，但食客不能滿足于只吃主食，因此還要邀請博時(shí)基金等大廚在螞蟻金服的廚房里做出更多菜肴。
更準(zhǔn)確地解釋，對于淘金100指數(shù)的出爐，中證方面是指導(dǎo)者的角色，提供對所檢測行業(yè)的列表，螞蟻金服和恒生聚源對阿里的電商大數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)進(jìn)行分析加工后，由中證指數(shù)編制出淘金100指數(shù)，而博時(shí)基金提供的是對原始數(shù)據(jù)的加工能力，并根據(jù)該指數(shù)發(fā)布最終面向用戶的基金產(chǎn)品。
2014年11月，恒生電子宣布聯(lián)手螞蟻金服、第一財(cái)經(jīng)、云漢投資斥資3.9億元入股恒生聚源，后者的業(yè)務(wù)是向金融機(jī)構(gòu)和投資者提供投資終端和數(shù)據(jù)庫等產(chǎn)品。恒生電子高級副總裁方漢林對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者說，在淘金100指數(shù)的產(chǎn)生中，恒生聚源除了提供食材的補(bǔ)充外(恒生聚源擁有更多的電商外部數(shù)據(jù)源)，還扮演著大廚幫手的角色，發(fā)現(xiàn)并生成指數(shù)因子，而在私募中，甚至可以直接充當(dāng)大廚。
這次為選中了博時(shí)基金，其他基金是否有機(jī)會(huì)，而阿里系的天弘基金和德邦基金是否也會(huì)發(fā)布類似的指數(shù)基金?對此，袁雷鳴解釋說，博時(shí)基金最先看到了這其中的機(jī)會(huì)，而非螞蟻特意挑選博時(shí)基金，螞蟻方面想打造的是一個(gè)開放平臺，不設(shè)置排他政策，未來會(huì)有更多基金和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)駐。
互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入數(shù)據(jù)時(shí)代
對于眼下火熱的互聯(lián)網(wǎng)金融，其整個(gè)生態(tài)可以描述為，最底層的架構(gòu)是渠道、技術(shù)、數(shù)據(jù)三方面，這也是BAT等互聯(lián)網(wǎng)公司比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更強(qiáng)的優(yōu)勢所在，在這個(gè)底層架構(gòu)上面是引入的銀行、證券、保險(xiǎn)、基金等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，再往上是由此產(chǎn)生的諸如指數(shù)基金、在線消費(fèi)、交易保險(xiǎn)等各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，其所對應(yīng)的是最終面向用戶的各種場景，比如購物、理財(cái)?shù)取?/p>
在以往互聯(lián)網(wǎng)公司與基金等金融機(jī)構(gòu)的合作中，更多的是開放其渠道和技術(shù)功能，直白地說是用互聯(lián)網(wǎng)渠道幫助傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)賣產(chǎn)品。
在技術(shù)方面，拿擁有云計(jì)算能力的螞蟻金服舉例，其每天處理30PB數(shù)據(jù)，相當(dāng)于5000家國家圖書館的數(shù)據(jù)，這個(gè)計(jì)算能力提供給傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，可保障類似于“雙11”的大并發(fā)請求順利通過，不至于讓金融機(jī)構(gòu)的IT后臺癱瘓。
而事實(shí)上，相比于渠道和技術(shù)，數(shù)據(jù)是互聯(lián)網(wǎng)金融更具價(jià)值魅力的一環(huán)。像之前被批準(zhǔn)籌建的芝麻信用、騰訊征信等民間個(gè)人征信機(jī)構(gòu)，以及已開業(yè)的中國首家民營銀行深圳前海微眾銀行，即將于今年6月份開業(yè)的網(wǎng)商銀行，背后的精髓都是基于大數(shù)據(jù)。
在電商、社交、搜索等線上大數(shù)據(jù)外，這些互聯(lián)網(wǎng)公司正在積極向政府機(jī)構(gòu)靠攏，像螞蟻搬家一樣地將后者所掌握的線下數(shù)據(jù)(比如水電煤繳費(fèi)記錄、銀行的用戶數(shù)據(jù)等)拿到自己的平臺上來，不斷豐富數(shù)據(jù)源的目的是讓大數(shù)據(jù)發(fā)揮的作用更趨精準(zhǔn)。
在指數(shù)基金方面，除了這次發(fā)布的淘金100，此前百度也聯(lián)合基金公司發(fā)布過百發(fā)100指數(shù)，新浪也推出了南方-新浪I100指數(shù)，與淘金100基于實(shí)際交易的電商大數(shù)據(jù)不同，這兩家分別采用的是搜索和新聞熱度數(shù)據(jù)。
在華爾街，像通過谷歌趨勢搜索數(shù)據(jù)進(jìn)行選股的方式已流行，某公司在谷歌上的搜索量變化可反映其股票交易量的變化趨勢。也有多家私募對沖基金借用Facebook和Twitter的社交數(shù)據(jù)作為映射市場趨勢和投資人情緒變化的因子，以此構(gòu)成投資決策依據(jù)。
多位互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)內(nèi)人士表示，與互聯(lián)網(wǎng)渠道和技術(shù)對金融業(yè)務(wù)的滲透相比，大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融中的價(jià)值挖掘才剛剛起步，未來隨著線上線下更多數(shù)據(jù)的打通，以及越來越多的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)擁抱互聯(lián)網(wǎng)，數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)將創(chuàng)造一張更宏大的商業(yè)版圖。
轉(zhuǎn)型的最終目的 -提質(zhì)降本增效
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