中國銀行業(yè)遭受的質疑和批評，從未像今天這樣嚴重。
4月以來，陸續(xù)公布的各銀行年報不斷飄紅，但銀行業(yè)高利潤的爭議一浪高過一浪，似乎他們的業(yè)績越好，聲譽反而越差。
中國銀行業(yè)過去十年加速改革，資產(chǎn)總額、利潤率都以倍數(shù)遞增，屢創(chuàng)新高，業(yè)內(nèi)共識是正達到國際良好水平。這個成就按說應該讓大家歡欣鼓舞才是。
可從兩會期間就開始的銀行業(yè)暴利說一直在延續(xù)。
中國民營企業(yè)聯(lián)合會會長保育鈞的話，代表了一些批評者的意見：中小企業(yè)很困難，銀行卻大量賺錢，我們的金融和經(jīng)濟是‘兩層皮’，并不合拍、賺了那么多錢不叫暴利，什么叫暴利?
銀行家以數(shù)據(jù)反駁。中國農(nóng)業(yè)銀行行長張云稱，2009年到2011年，全國規(guī)模以上的工業(yè)企業(yè)的利潤增長率，分別是13.02%、53.58%和25.4%，而同期銀行業(yè)的利潤增長率分別是15%、35%和36%。這說明銀行業(yè)的盈利能力與工業(yè)企業(yè)基本一致。
有銀行業(yè)內(nèi)人士稱，某些批評是明顯缺乏專業(yè)知識的情緒上的猜測和發(fā)泄。而中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇卻認為，應該重視數(shù)據(jù)分析背后的事實。
他表示：無須測算我國社會平均利潤率的高低，也無須知曉其他行業(yè)的利潤率具體是多少，僅從大量國際資本、國內(nèi)社會資本和民間資本都在千方百計爭取進軍銀行業(yè)這一現(xiàn)象看，投資什么行業(yè)最賺錢，大家早已心知肚明。
去年美國人占領華爾街，今年中國銀行業(yè)遭遇輿論圍攻。在后金融危機時代，這能否看做是廣大民眾對可能遭受金融食利階層盤剝的憂慮與警惕?
銀行高利潤從哪里來
即便銀行暴利和壟斷說難有定論，但銀行業(yè)內(nèi)人士否認不了銀行業(yè)年報數(shù)據(jù)帶給別人的不平衡心理。
據(jù)統(tǒng)計，已披露年報的12家上市銀行總資產(chǎn)為71.26萬億元，共實現(xiàn)凈利潤8415億元，同比增29%，占1336家上市公司利潤總額的51.3%。銀行業(yè)凈利潤的增幅是全體上市公司的2.23倍。
其中，五大國有商業(yè)銀行去年實現(xiàn)凈利潤6808.49億元，日均18.65億元。而工商銀行凈利潤2084億元，同比增長25.6%。
銀行業(yè)的薪酬水平看上去也令人眼紅。據(jù)不完全統(tǒng)計，銀行業(yè)平均年收入達到10萬元，而民生銀行2011年員工薪酬增長43.91%，人均年薪約39萬元;興業(yè)銀行、深發(fā)展分別以30.48萬和27.8萬居第二和第三位。
與銀行業(yè)的驕人業(yè)績相比，實業(yè)類企業(yè)則黯然失色。除去12家上市銀行之后，1324家上市公司的凈利潤總額為8005億元，較2010年下降10億元。
尤其讓人感受到環(huán)肥燕瘦、不平等的是，有979家上市公司利息支出較2010年增長36.7%，達1256億元，遠超上市公司本身的凈利潤增幅。這就是說，企業(yè)必須先給銀行交足了銀子，才能維持自己的發(fā)展。
2011年中國商業(yè)銀行實現(xiàn)人均利潤近40萬元;相比之下，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)人均利潤不到4萬元。
有業(yè)內(nèi)人士反映，2011年下半年后不少做實體經(jīng)濟的企業(yè)效益下降，資金缺口開始放大，而同時，銀行議價能力卻大幅提升，對中小企業(yè)的貸款利率上浮20%~50%。
這不免使人想起溫家寶總理去年年底在江蘇考察時的表態(tài)。他當時說，金融家應當是企業(yè)家，不能把企業(yè)當成唐僧肉。
經(jīng)濟學家李才元比較了中美兩國金融業(yè)利潤占比的差異。從2001年至2010年，美國全部企業(yè)利潤當中金融行業(yè)利潤占比約30%，最高一年曾達到40%，這已是典型金融業(yè)過度發(fā)達狀態(tài)。
在中國，僅從A股上市公司數(shù)據(jù)看，銀行業(yè)利潤就占一半。加上非銀行類金融機構(如證券公司、保險公司等)，整體金融行業(yè)利潤占比恐怕與美國不相上下，肯定是偏高的。
金融業(yè)的利潤就是實體經(jīng)濟的成本，李才元認為，銀行業(yè)利潤高低并不是絕對的，關鍵在于金融業(yè)性質是服務業(yè)，必須服務和服從于實業(yè)發(fā)展，如果實體經(jīng)濟低迷，其利潤不足以支付金融業(yè)的利息，經(jīng)濟運行就會出問題，某種意義上說，這是經(jīng)濟泡沫化的先兆。
金融危機后，美國病成為世界經(jīng)濟的一個新名詞，就是特指金融業(yè)的膨脹遠遠超出實體經(jīng)濟支撐的現(xiàn)象。但美國是世界經(jīng)濟運行的核心國家，工業(yè)化早已完成，科技基礎好，金融業(yè)作為經(jīng)濟的主要拉動力，可以通過美元的全球泛濫來轉嫁自身風險。
而中國根本沒有轉移風險的能力，如果也犯上美國病，只能自己內(nèi)部消化，麻煩更大。
國家信息中心研究員徐策打了一個比喻：如果說實體行業(yè)是國民經(jīng)濟系統(tǒng)的骨架和肌肉，銀行業(yè)就是國民經(jīng)濟運行的氣和血。
由是觀之，銀行業(yè)疲弱或支持不利，則國民經(jīng)濟氣血虛虧、氣血不暢，實體經(jīng)濟的骨骼肌肉自然虛弱，肢體會冷熱不均、麻木疲敝;如果銀行業(yè)利潤過于豐厚，則表現(xiàn)為氣血旺和虛火上升，同樣會造成國民經(jīng)濟的病態(tài)。
他還擔心，目前銀行業(yè)與實體行業(yè)利潤分化會導致一個惡果，有些企業(yè)家看到銀行業(yè)利潤高漲之后，會進一步放棄利潤窘迫的實業(yè)，進而加入金融業(yè)的虛擬化經(jīng)濟循環(huán)中，因為短期看，由此獲取的收益遠比踏踏實實從事實體行業(yè)的研發(fā)、創(chuàng)新、轉型和升級容易得多、高得多。
事實上，近年來浙南、蘇南經(jīng)濟區(qū)出現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)空心化、高利貸和地下集資泛濫等現(xiàn)象，正是這種虛、實產(chǎn)業(yè)分化的演變邏輯。
從不務正業(yè)到虛火上升
美國爆發(fā)金融危機之前，大企業(yè)的金融化早已彌漫美國經(jīng)濟體。比如，著名的通用電器公司(GE)2007年利潤主要來源是資本運作，制造業(yè)僅占公司利潤的5%。
學者韓毓海發(fā)現(xiàn)，通用公司就像一個利息的二道販子，靠自己3A級的信用評級，低息從銀行獲得貸款，再轉手以高息貸給那些信用評級較低、甚至無法從銀行獲得貸款的企業(yè)。
他認為，美國的主要支柱型大企業(yè)紛紛放棄主業(yè)或者本業(yè)，改行從事金融放貸業(yè)務，這種大規(guī)模的不務正業(yè)，可以說是美國經(jīng)濟泡沫化的典型癥狀。
在中國，同樣的問題也成了銀行業(yè)高利潤的伴生物。中國銀行業(yè)信貸分配不合理造成的普遍問題是，有些國有企業(yè)以其自身優(yōu)勢獲取相對低成本貸款，再轉貸給中小企業(yè)，從中獲取利差。比如，部分上市公司財務報表顯示，企業(yè)主營業(yè)務利潤虧損，而資產(chǎn)業(yè)務利潤卻實現(xiàn)大幅高增長。
徐策表示，這加劇了中國經(jīng)濟虛火上升的癥狀。因為債務總是按指數(shù)速度增長，而不管實際生產(chǎn)能力的增長如何，企業(yè)與個人收入被越來越多的債務利息所汲取，這使得可以用于商品和服務的可支配收入減少，從而使經(jīng)濟萎縮，利潤下降，這又阻止了對工廠和設備的新投資。
他認為，反思歷史上的金融危機，大概均是如此，當金融資本過度地侵占了產(chǎn)業(yè)資本的利潤時，經(jīng)濟出現(xiàn)過度虛擬化時，勢必要出大問題。
銀行業(yè)高利潤另一個為人詬病的問題是，利潤來源主要是存貸利息差額。據(jù)分析，美國等發(fā)達國家銀行利息收入占比一般在50%，而中國銀行業(yè)達80%。
事實上，僅從凈息差水平看，中國銀行業(yè)水平在3%左右，在國際銀行業(yè)中并不算高。相比而言，印度為3.05%，俄羅斯為6.44%，巴西是11%。全球排名前十的銀行過去十年平均息差水平是2.22%，美國銀行、富國銀行過去十年息差水平分別為3.28%、4.5%。
但是，我國融資結構以銀行間接融資為主，約占七成，銀行信貸在資金配置中一直占主導地位，這個結構問題，是銀行息差收入占比較高的根本原因。
一家銀行與一個面包作坊的差別是什么?李才元舉例稱，面包房的成本，包括人工、廠方、機器和面粉等原材料，如今原材料糧食漲價，面包價格就上漲;對銀行而言，成本包括人工、店面、ATM機等，最重要的原材料是儲蓄，可這么多年中國的儲蓄總在增加，存款利息則一直保持低位，甚至負利息，銀行的原材料成本不斷在降，才實現(xiàn)用超低成本獲得超高利潤。
從根本上說，群眾的不滿意主要在于銀行的高利潤是以犧牲儲戶利益為代價，以盤剝儲戶為基礎的。
利率是由政府制定并加以管制的。為什么我國允許存貸利息差長期存在?
徐策認為，中國經(jīng)濟的特征是投資饑渴癥，不論是新中國成立前30年的趕超戰(zhàn)略，還是市場化改革后的GDP拉動，都形成了高投資驅動經(jīng)濟快速增長的模式。
投資需求要有資金保障，實現(xiàn)高投資，必須降低資金成本。因此，貸款利率必須服從于鼓勵高投資和經(jīng)濟快速增長的大局，很難提高，只能使存款利率降的更低。這就形成了居民補貼企業(yè)、企業(yè)補貼銀行的國民收入分配格局。
更重要的是，我國包括養(yǎng)老、醫(yī)療、就業(yè)、教育以及住房等保障體系尚不健全，居民一方面要存款保險，另一方面缺乏其它合理的投資渠道，除了存款掙那點兒微薄的利息，沒有更好的保值增值辦法，這都造成儲蓄率長期保持高位與存款利率長期保持低水平并存的現(xiàn)象，也正是銀行高利潤的基礎。
最后的銀行業(yè)盛宴
為解決銀行業(yè)高利潤問題，中央財經(jīng)大學郭田勇說了一句廣為流傳的話，要靠郭樹清而不是尚福林。
郭樹清是證監(jiān)會主席，尚福林是銀監(jiān)會主席。言外之意，中國經(jīng)濟中資本市場大發(fā)展，直接融資比重提升，才會最終調整銀行業(yè)獨大的格局。
但很多人不知道，郭樹清到證監(jiān)會履職前，還做過建設銀行董事長。他在當時就反思過金融危機后銀行業(yè)向何處去的問題。
在他眼里，保持兩位數(shù)的增長似乎成了包括銀行在內(nèi)的金融行業(yè)的一般標準。
這讓郭樹清感到奇怪：在現(xiàn)實經(jīng)濟中，很少有哪個行業(yè)可以達到持續(xù)三年的兩位數(shù)的收益，憑什么金融業(yè)可以做得到?他由此預計，發(fā)達國家金融業(yè)未來會逐漸衰落。
其實，這間接地給中國銀行家提了個醒：好日子能持久嗎?
銀行業(yè)高利潤受益于中國經(jīng)濟這些年的高速增長，這是一個廣泛的共識。正因如此，中國經(jīng)濟粗放式增長的特征，也原原本本地體現(xiàn)在銀行巨無霸的身上。
用清華大學經(jīng)管學院李稻葵教授的話說，國內(nèi)商業(yè)銀行就像只吃不拉、需要減肥的恐龍一樣。
銀行業(yè)的規(guī)模擴張之路，在經(jīng)濟繁榮期還沒人注意，在經(jīng)濟回調時，就變成了實體經(jīng)濟身上沉重的烏龜殼，進而使整個金融體系的系統(tǒng)性風險逐步積累。
數(shù)據(jù)顯示，金融危機后，中國銀行業(yè)的信貸投放總量，由2008年的4.91萬億元，猛增至2009年的9.6萬億元，而后的2010年、2011年分別是7.95萬億、7.47萬億。而中國銀行業(yè)總資產(chǎn)由2007年的52.59萬億，增至2011年末的113.29萬億，4年翻了一番。
正是天量信貸支撐了銀行的高利潤。2007年銀行業(yè)稅后利潤4467億元，2008年5834億元，2009年6684億元，2010年8991億元，2011年10412億元。
中國農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家向松祚稱，這些亮麗的業(yè)績報表只是暫時的，沒有一個行業(yè)能夠永遠高速擴張下去，高速利潤擴張只是一個短期現(xiàn)象。
潛在的危機感，使得中信銀行行長陳小憲在2011年度業(yè)績發(fā)布會上，顧不上慶賀該行凈利潤43.28%的增幅，反而宣布銀行業(yè)內(nèi)已達成共識，高利潤時代將結束。
這可能是國內(nèi)銀行業(yè)最后的盛宴，李才元分析，2011年的業(yè)績是基于2010年銀行業(yè)的結算數(shù)據(jù)，那時候中國經(jīng)濟還處于高增長階段。從今年往后，經(jīng)濟軟著陸的回調大趨勢，決定了銀行業(yè)的高利潤時代已成過去時。
從長期來看，中國銀行業(yè)的利潤主要來源于兩條腿：一是貨幣擴張性投放;二是不斷為房地產(chǎn)、土地等資源金融提供信貸?？墒牵袊?jīng)濟未來主要任務是瘦身和健身，這兩條腿恐怕都走不動了。
溫州金融改革試驗區(qū)已經(jīng)破題，可以預計，未來5年新型的民間金融機構將陸續(xù)崛起，這將使目前靠政府管制來掌握議價能力的傳統(tǒng)銀行業(yè)務，受到巨大挑戰(zhàn)。
伴隨利率市場化的推進，在不遠的未來，就像今天看到有些房地產(chǎn)企業(yè)申請破產(chǎn)一樣，我們也會看到破產(chǎn)的銀行，因為它們沒有真正的競爭力。李才元說。
沒有毛細血管怎么成
如果說工、農(nóng)、中、建、交等大型銀行，是國家經(jīng)濟的主動脈，那么金融改革的難題，仍在于把血液輸送到肢體末梢的毛細血管。
徐策認為，要適度放開對中小銀行的準入門檻，逐步形成大銀行服務大企業(yè)、中銀行服務中企業(yè)、小銀行服務小企業(yè)的多層次行業(yè)格局，引導銀行業(yè)更好地服務實體經(jīng)濟。
中小企業(yè)提供了全國75%以上的城市就業(yè)崗位、66%的發(fā)明專利、82%的新研發(fā)產(chǎn)品。溫州金融改革試驗區(qū)要解決的首要任務，就是如何為中小企業(yè)注入新鮮的血液。
郭田勇建議，商業(yè)銀行的金融服務應該更精細化、專業(yè)化，要推動大銀行的中小企業(yè)信貸部門與其他部門在業(yè)務上實現(xiàn)單獨考核、單獨管理，提高其服務內(nèi)容和質量，要進一步推出針對中小企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品，如供應鏈融資和知識產(chǎn)權抵押貸款等。
國家信息中心研究員張茉楠撰文稱，目前的銀行信貸只是按固定資產(chǎn)抵押來放貸，這樣許多創(chuàng)新型科技企業(yè)，因為缺少資產(chǎn)、缺少現(xiàn)金流，而得不到銀行之水的澆灌和滋養(yǎng)。
她表示，中國經(jīng)濟要金融回歸實體，應當考慮讓水流向不同金融層次。同時，必須積極實施科技成果資本化戰(zhàn)略。
銀行業(yè)如果能推動科技創(chuàng)新，從資助房地產(chǎn)，服務于高耗能、高污染企業(yè)，轉變到為高科技、高附加值行業(yè)提供服務，那么利潤再高，也很難招來批評了。李才元堅信，銀行業(yè)的未來取決與創(chuàng)新金融產(chǎn)品，建立新的造血機制，要從資源金融，轉向實業(yè)金融、科技金融和消費金融。
走老路，就是走死路，他說，金融業(yè)要給實業(yè)以出路，那么實業(yè)就能給金融業(yè)以前途。
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數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
