隨著資管新規(guī)政策出臺等情況，募資難成為近兩年貫穿私募股權(quán)投資行業(yè)的話題之一。在社會資本收緊、募資難沒有有效緩解的當(dāng)下，作為LP之一政府引導(dǎo)基金愈發(fā)受到不少投資機(jī)構(gòu)的追捧。另一方面，廈門、成都、青島、武漢、廣州等城市和區(qū)域的政府引導(dǎo)基金在近來也頻頻與知名投資機(jī)構(gòu)合作，為區(qū)域產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展加碼。根據(jù)清科研究中心數(shù)據(jù)，2016年新設(shè)立政府引導(dǎo)基金566支，目標(biāo)規(guī)模為3.79 萬億;2017年新設(shè)引導(dǎo)基金240支，目標(biāo)規(guī)模為3.56萬億;截至2018年底，政府引導(dǎo)基金設(shè)立1636支，目標(biāo)規(guī)模達(dá)到9.93萬億，但到位規(guī)模為4.05萬億。
在云和資本創(chuàng)始人趙云看來，當(dāng)前形勢下政府引導(dǎo)基金增長速度可能有些放緩，但整體發(fā)展情況不錯，在一些地區(qū)特別是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級訴求較強(qiáng)的區(qū)域，發(fā)揮的作用也越來越大。“一方面，政府引導(dǎo)基金能引導(dǎo)社會資金集聚，然后形成資本供給效應(yīng)，統(tǒng)籌發(fā)揮各個主體合力，為區(qū)域的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展以及高效益的科技創(chuàng)新、高層次人才引入、高質(zhì)量項(xiàng)目的培育提供資本支持。”趙云向人民網(wǎng)創(chuàng)投頻道表示，政府引導(dǎo)基金還可以改善和調(diào)整社會基金的配置，引導(dǎo)和帶動社會資本流向他們所支持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，以資本招商的手段，對企業(yè)轉(zhuǎn)型升級起到重要作用，并優(yōu)化區(qū)域多層次的資本市場。
趙云以江蘇無錫為例解釋稱，一些地區(qū)擁有良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，但在轉(zhuǎn)型升級的過程中需要資本助力，此時政府引導(dǎo)基金就可以優(yōu)化國有資本布局，推動區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，為區(qū)域經(jīng)濟(jì)培育發(fā)展的新動能。比如無錫市有著深厚的高端裝備制造業(yè)基礎(chǔ)，從企業(yè)規(guī)模、技術(shù)積累到人才儲備，均有不錯的基礎(chǔ)。但因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)技術(shù)的升級，包括要素成本的上升，迫切需要進(jìn)行新舊動能轉(zhuǎn)化和轉(zhuǎn)型升級。支撐這些企業(yè)技術(shù)升級發(fā)展和轉(zhuǎn)型成功，就是資本的價值之一。云和資本目前專注于新一代信息技術(shù)和高端裝備制造等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，也包括新材料、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、數(shù)字創(chuàng)意等等。另外，引導(dǎo)基金撬動社會資本涌入的杠杠作用發(fā)揮出來后，專業(yè)的基金管理團(tuán)隊還要在資源需求、人才理念支持方面為區(qū)域企業(yè)賦能。
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
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