人類歷史上的每一次科技浪潮，都極大的改變了人類的生活，同時(shí)也隨之誕生了一批偉大的科技企業(yè)。
第一次科技浪潮是PC時(shí)代(1981-1994)，1981年出現(xiàn)了偉大的電腦廠商IBM、Intel和Sony，1985年出現(xiàn)了偉大的軟件廠商微軟、甲骨文和SAP;
第二次科技浪潮是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代(1994-2000)，基礎(chǔ)設(shè)施廠商Cisco出現(xiàn)在這個(gè)時(shí)代，國(guó)內(nèi)外的第一代互聯(lián)網(wǎng)巨頭亞馬遜、阿里巴巴、谷歌、百度、新浪等，也都誕生在這個(gè)年代;
第三次科技浪潮是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代(2001-至今)，蘋果、三星、華為、小米、滴滴等企業(yè)崛起于這個(gè)時(shí)代。
而將要撲面而來(lái)的，被稱作第四次科技浪潮，是一個(gè)“萬(wàn)物互聯(lián)”的時(shí)代。
一、萬(wàn)物互聯(lián)是第四次科技浪潮
物聯(lián)網(wǎng)并不是一個(gè)全新的概念，但若干年一直沒(méi)有廣泛應(yīng)用，真正可以稱得上元年應(yīng)該是2017/18年，隨著NB-Iot等電信級(jí)低功耗廣域網(wǎng)物聯(lián)技術(shù)的普及，使大范圍的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用成為可能，應(yīng)用層迅速得以爆發(fā)。
根據(jù)研究機(jī)構(gòu)GrowthEnab ler、Machina Research等預(yù)測(cè)，全球物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模將從2017年的1950億美元增長(zhǎng)到2022年的7728億美元，年均增長(zhǎng)率31.8%。
其中，中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模會(huì)從2017年的195億美元，增長(zhǎng)到2022年的1546億美元，年均增長(zhǎng)率51.3%，高于全球平均增長(zhǎng)率。并且預(yù)計(jì)到2022年，中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模在全球占比將達(dá)到20%，僅次于美國(guó)的22%占比。
二、物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈與主要公司
物聯(lián)網(wǎng)主要分為感知層、網(wǎng)絡(luò)層、平臺(tái)層和應(yīng)用層。感知層主要是芯片、傳感器，網(wǎng)絡(luò)層主要是通信模組和運(yùn)營(yíng)商提供的物聯(lián)網(wǎng)通信網(wǎng)絡(luò);平臺(tái)層包含各類管理平臺(tái)，包括物聯(lián)設(shè)備管理平臺(tái)、物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用平臺(tái)等;應(yīng)用層則是基于物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用開發(fā)平臺(tái)技術(shù)開發(fā)的各類物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，例如智慧路燈、智慧井蓋、智慧水表等等。
物聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)制式主要有三類：蜂窩數(shù)據(jù)類(GPRS、LTE等)、短距離傳輸類(WiFi、藍(lán)牙等)和低功耗廣域網(wǎng)類 LPWA(LoRa、SigFox、NB-Iot、eMTC等)，前兩類技術(shù)成熟、布局完善，LPWA 建設(shè)是現(xiàn)階段的投資熱門。運(yùn)營(yíng)商的選擇主要就是NB-Iot或eMTC。
進(jìn)入2017年以來(lái)，國(guó)內(nèi)的三大運(yùn)營(yíng)商快速進(jìn)行了NB-Iot網(wǎng)絡(luò)的全網(wǎng)部署，其中中國(guó)電信在2017年10月開啟了“宇宙第一標(biāo)”，高新興旗下的中興物聯(lián)中標(biāo)了50萬(wàn)個(gè)NB-Iot通信模組。
在補(bǔ)貼之后，模組的價(jià)格已經(jīng)達(dá)到30元左右，具備了大范圍推廣的基礎(chǔ)。
根據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景不同，物聯(lián)網(wǎng)可以分為低功耗類、高移動(dòng)性類、速度穩(wěn)定類，分別對(duì)應(yīng)NB-Iot、eMTC、LoRa、4G、WiFi、藍(lán)牙等多種通信技術(shù)。
按照先聯(lián)網(wǎng)，后應(yīng)用，整體上物聯(lián)網(wǎng)投資時(shí)鐘從聯(lián)網(wǎng)的芯片—模組—平臺(tái)—應(yīng)用逐步展開去：
1)與連接正相關(guān)的企業(yè)：日海通訊/廣和通(模組大量出貨)、宜通世紀(jì)(聯(lián)通連接管理平臺(tái))、拓邦股份/和而泰(智能控制器);
2)垂直領(lǐng)域冠軍：金卡智能/新天科技(智能水表燃?xì)獗?、高新興(車聯(lián)網(wǎng));
3)通用服務(wù)：光環(huán)新網(wǎng)(IDC+AWS)。
三、物聯(lián)網(wǎng)投資領(lǐng)域一：芯片
國(guó)內(nèi)包括海思、銳迪科、中興微電子等，海外以英特爾、高通、聯(lián)發(fā)科等為主。在物聯(lián)網(wǎng)芯片上，由于國(guó)內(nèi)廠商跟蹤較早，相對(duì)于海外企業(yè)沒(méi)有明顯的劣勢(shì)，應(yīng)該處于同一起跑線上。
A股相關(guān)的企業(yè)只有中興通訊(中興微電子)，中興微電子很多人不熟悉，其實(shí)中興微是國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)計(jì)的市場(chǎng)規(guī)模前三名(前兩位是華為海思和展訊)。
由于美國(guó)禁令事件，一些人把中興通訊說(shuō)道一文不值，其實(shí)僅僅是中興微電子，也是有不少價(jià)值的。
四、物聯(lián)網(wǎng)投資領(lǐng)域二：通信模組
全球 LPWA 模組市場(chǎng)份額會(huì)從2017年的180億元，增長(zhǎng)到2022年的991億元，復(fù)合增長(zhǎng)率40.7%，這個(gè)增長(zhǎng)速度還是挺大的。根據(jù)出貨量，A股企業(yè)中最大的就是日海通訊收購(gòu)的SIMCom，其次是A股的廣和通和中興物聯(lián)(高新興)。
這個(gè)領(lǐng)域并不是一個(gè)附加值很高的行業(yè)，一個(gè)模組只賣幾十元，只有幾元錢的凈利潤(rùn)，但未來(lái)的需求量確實(shí)非常巨大，這個(gè)領(lǐng)域的幾個(gè)A股公司也是值得關(guān)注的：日海通訊、廣和通、高新興。
五、物聯(lián)網(wǎng)投資領(lǐng)域三：傳感器
傳感器是“物”的眼睛、鼻子、皮膚，用于感受周邊環(huán)境信息，智能傳感器的分類很多，例如溫度傳感器、氣體傳感器、速度傳感器、壓力傳感器、光線傳感器等。
國(guó)內(nèi)A股企業(yè)相關(guān)企業(yè)包括和而泰、拓邦股份、和晶科技、英唐智控等，其中和而泰和拓邦股份的營(yíng)收規(guī)模較大。
六、物聯(lián)網(wǎng)投資領(lǐng)域四：智能表
物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用層應(yīng)用五花八門，但其中智能表的應(yīng)用屬于確定性比較強(qiáng)的一個(gè)分支，政策引導(dǎo)、NB-IoT成熟，能夠快速形成規(guī)?；闹悄芩?燃?xì)獗砺氏劝l(fā)力具備條件。
滲透率較低，具有很大空間，我國(guó)智能燃?xì)獗頋B透率約50%，智能水表滲透率約22%，2018年智能燃?xì)獗砗椭悄芩硎袌?chǎng)達(dá)到143億和57億。
這個(gè)領(lǐng)域可以關(guān)注新天科技(水表)、金卡智能(燃?xì)獗?。
七、物聯(lián)網(wǎng)投資領(lǐng)域五：平臺(tái)
物聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)有很多種，包括基礎(chǔ)云平臺(tái)(例如阿里云、微軟云等)、連接管理平臺(tái)(主要有運(yùn)營(yíng)商建設(shè)，包括中國(guó)聯(lián)通的Jasper、中國(guó)移動(dòng)Onet等)、應(yīng)用使能平臺(tái)、垂直行業(yè)平臺(tái)等。
上層管理平臺(tái)一定是巨頭必爭(zhēng)之地，擔(dān)目前還處于布局階段，尚未形成規(guī)模，商業(yè)/盈利模式有待驗(yàn)證。
目前可以關(guān)注宜通世紀(jì)(近期大額商譽(yù)計(jì)提造成虧損，需注意風(fēng)險(xiǎn))宜通世紀(jì)是Jasper平臺(tái)在中國(guó)的運(yùn)營(yíng)方，Jasper是中國(guó)聯(lián)通的物聯(lián)網(wǎng)連接管理平臺(tái)。
開放的云平臺(tái)做為物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的底層平臺(tái)，也將直接受益于物聯(lián)網(wǎng)連接和應(yīng)用的發(fā)展，光環(huán)新網(wǎng)為正宗IDC和云計(jì)算龍頭標(biāo)的，2018年云服務(wù)牌照的落地確保了與亞馬遜AWS后續(xù)運(yùn)營(yíng)合作的合規(guī)性，同時(shí)不斷收購(gòu)一線城市稀缺IDC資源，值得關(guān)注。
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