10月1日，是134號(hào)文給出的最后期限，壽險(xiǎn)公司那些曾經(jīng)的爆款產(chǎn)品在進(jìn)行完最后的“瘋狂”后，已成為過去。
134號(hào)文是今年5月保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)行為的通知》。134號(hào)文的核心內(nèi)容主要有兩個(gè)：一是兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品、年金保險(xiǎn)產(chǎn)品，首次生存保險(xiǎn)金給付應(yīng)在保單生效滿5年之后，且每年給付或部分領(lǐng)取比例不得超過已交保險(xiǎn)費(fèi)的20%;二是萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資連結(jié)型保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)應(yīng)提供不定期、不定額追加保險(xiǎn)費(fèi)，靈活調(diào)整保險(xiǎn)金額等功能。保險(xiǎn)公司不得以附加險(xiǎn)形式設(shè)計(jì)萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品或投資連結(jié)型保險(xiǎn)產(chǎn)品。保監(jiān)會(huì)給出最后的整改期限是10月1日。
停售潮遇上開門紅
134號(hào)文正式實(shí)施，碰到的第一個(gè)考驗(yàn)便是“開門紅”。
每年1月“開門紅”期間，快速返還的年金保險(xiǎn)與高收益的萬能險(xiǎn)組合，是給保險(xiǎn)公司帶來大量現(xiàn)金流的主流產(chǎn)品。對(duì)于大多數(shù)壽險(xiǎn)公司而言，“開門紅”業(yè)績(jī)對(duì)全年影響舉足輕重。即便是中國(guó)人壽、平安人壽、太保壽險(xiǎn)這樣的大公司，1月份規(guī)模保費(fèi)在全年的比重都在30%以上。
按照134號(hào)文要求，“首次生存保險(xiǎn)金給付應(yīng)在保單生效滿5年之后”“不得以附加險(xiǎn)形式設(shè)計(jì)萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品或投資連結(jié)型保險(xiǎn)產(chǎn)品”，這兩條足以將以往“開門紅”的主打產(chǎn)品打入禁售行列。比如，中國(guó)人壽今年“開門紅”主推的“鑫福贏家”、平安人壽的“贏越人生”等絕大多數(shù)產(chǎn)品均不符合新要求。
“2017年的‘開門紅’產(chǎn)品，我們?cè)?月底已經(jīng)停售了。”中國(guó)平安集團(tuán)董事會(huì)秘書盛瑞生在接受記者采訪時(shí)說：“134號(hào)文出臺(tái)后，平安人壽第一時(shí)間分析客戶需求、學(xué)習(xí)監(jiān)管文件，對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)進(jìn)行整體規(guī)劃。目前，相關(guān)產(chǎn)品基本已經(jīng)設(shè)計(jì)完成，預(yù)計(jì)四季度前會(huì)推出。”
太保壽險(xiǎn)發(fā)展企劃部總經(jīng)理陸惠其表示，134號(hào)文對(duì)太保壽險(xiǎn)影響較小。因?yàn)?34號(hào)文要求停售的快返型理財(cái)產(chǎn)品在業(yè)務(wù)價(jià)值中占比較低，太保壽險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中這類產(chǎn)品非常少。
中小險(xiǎn)企面臨更多壓力
與大險(xiǎn)企相比，134號(hào)文對(duì)于中小險(xiǎn)企顯然意味著更大的考驗(yàn)。
西南證券研究報(bào)告顯示，134號(hào)文對(duì)于以銀保渠道為主要銷售渠道的保險(xiǎn)企業(yè)影響程度將大于以個(gè)險(xiǎn)渠道為主要銷售渠道的保險(xiǎn)企業(yè)。銀保渠道的消費(fèi)者更注重保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資理財(cái)屬性，提高產(chǎn)品的保費(fèi)返還期限，無疑增加了銀行渠道銷售該類保險(xiǎn)產(chǎn)品的難度;而個(gè)險(xiǎn)渠道的消費(fèi)者則更注重保險(xiǎn)產(chǎn)品的保障屬性，因此，對(duì)于利率和返還期限的敏感度相對(duì)較低。
比個(gè)險(xiǎn)渠道人力，大險(xiǎn)企底氣更足。截至6月底，中國(guó)人壽個(gè)險(xiǎn)渠道人力為157.8萬人，同比增長(zhǎng)22.33%;平安為132.5萬人，同比增長(zhǎng)26.67%;中國(guó)太保為87萬人，同比增長(zhǎng)49.48%;新華保險(xiǎn)為33.3萬人，同比增長(zhǎng)18.51%。而中小險(xiǎn)企多是通過銀行渠道銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品，自有的代理人隊(duì)伍規(guī)模較小。
顯然，134號(hào)文帶給中小險(xiǎn)企壓力既來自產(chǎn)品設(shè)計(jì)也來自銷售渠道，壽險(xiǎn)市場(chǎng)格局預(yù)計(jì)將進(jìn)一步向大險(xiǎn)企聚攏。在行業(yè)全面轉(zhuǎn)型趨勢(shì)下，中小險(xiǎn)企的轉(zhuǎn)型也迫在眉睫，需要在渠道考核、銷售培訓(xùn)、產(chǎn)品升級(jí)等方面全面發(fā)力。
人身險(xiǎn)產(chǎn)品必須姓“保”
未來，什么樣的人身險(xiǎn)產(chǎn)品將成為主流?按照134號(hào)文總體要求，保險(xiǎn)公司開發(fā)設(shè)計(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)當(dāng)遵循并堅(jiān)持以下原則：以消費(fèi)者的需求為中心，發(fā)展有利于保障和改進(jìn)民生的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品;以我國(guó)國(guó)情和行業(yè)發(fā)展為實(shí)際考量，發(fā)展符合自身規(guī)律，符合國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略導(dǎo)向的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品;以保險(xiǎn)基本原理為根本，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，發(fā)展保障功能突出，符合損失分擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)同質(zhì)和大數(shù)法則的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品。
記者采訪多位業(yè)內(nèi)人士均表示，從產(chǎn)品形式上看，長(zhǎng)期年金產(chǎn)品、定期壽險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)等產(chǎn)品的熱度或大幅提升。未來的人身險(xiǎn)產(chǎn)品將著重突出其保障功能，而提升保障型產(chǎn)品吸引力的辦法則是各家爭(zhēng)奪市場(chǎng)的關(guān)鍵。
停售不是關(guān)鍵，134號(hào)文的關(guān)鍵是旨在遏制低質(zhì)量的規(guī)模擴(kuò)張，引導(dǎo)行業(yè)專注于高價(jià)值業(yè)務(wù)。中金公司研報(bào)認(rèn)為，明年“開門紅”保費(fèi)承壓，但是新業(yè)務(wù)價(jià)值保持高增長(zhǎng)。以太保壽險(xiǎn)為例，五六年前就實(shí)施“聚焦個(gè)險(xiǎn)、聚焦期交”的轉(zhuǎn)型，今年上半年個(gè)險(xiǎn)新保增速43%，新業(yè)務(wù)價(jià)值增速高達(dá)59%，其主要的原因就是長(zhǎng)期保障型產(chǎn)品快速增長(zhǎng)了73.8%。陸惠其在接受記者采訪時(shí)還透露，134號(hào)文實(shí)施后，太保壽險(xiǎn)會(huì)更加注重對(duì)客戶需要的保額更高、保齡更寬、保障更廣、保費(fèi)更省的產(chǎn)品創(chuàng)新，持續(xù)提升產(chǎn)品的供給能力，回歸保險(xiǎn)本源。
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