39條風(fēng)險防控舉措不僅針對行走在臺前的經(jīng)營主體，更多次對幕后股東提出要求。事實上，股東的虛假注資和關(guān)聯(lián)交易正是目前監(jiān)管的重點。今后，作為保險公司的股東也必須堅持“保險業(yè)姓保”、必須要了解行業(yè)所面臨的風(fēng)險，不能罔顧行業(yè)的健康發(fā)展而只顧謀求自身利益。
防控金融風(fēng)險，顯然是今年以及今后一段時期金融業(yè)面臨的重要挑戰(zhàn)。
繼銀監(jiān)會、證監(jiān)會主動防控金融風(fēng)險后，保監(jiān)會于4月23日發(fā)布《關(guān)于進一步加強保險業(yè)風(fēng)險防控工作的通知》(以下簡稱《通知》)，39條防控舉措直指當(dāng)前保險業(yè)面對的流動性、保險資金運用、戰(zhàn)略、新業(yè)務(wù)、外部傳遞性等九大風(fēng)險。“《通知》中涉及十個方面的39條風(fēng)險防控措施，基本上已經(jīng)涵蓋了保險業(yè)經(jīng)營中可能涉及到的主要風(fēng)險。特別是流動性及保險資金運用風(fēng)險。”對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險學(xué)院教授王國軍在接受本報記者采訪時表示。
流動性風(fēng)險要從源頭防范
將防范流動性風(fēng)險置于風(fēng)險防控工作的首位，并不令人意外。在4月11日召開的償付能力監(jiān)管工作培訓(xùn)班上，保監(jiān)會副主席陳文輝就表示，“應(yīng)對流動性風(fēng)險是人身險領(lǐng)域今年的重頭戲”，在利率環(huán)境復(fù)雜、資產(chǎn)配置難度加大的背景下，少數(shù)保險公司發(fā)展模式激進，資產(chǎn)與負債嚴重錯配，存在較大的流動性風(fēng)險隱患。部分中小保險公司的短期流動性風(fēng)險需要引起高度關(guān)注。
《中國保險公司償付能力白皮書2017》顯示，截至今年3月末，在已公布2016年償付能力充足率的67家壽險公司中，有七成公司償付能力充足率較去年三季度出現(xiàn)下滑。而這正出現(xiàn)在監(jiān)管層整頓萬能險之后。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，保險業(yè)仍處于退保和滿期給付高峰期，將持續(xù)面臨較大的現(xiàn)金流出壓力。
如何切實防范流動性風(fēng)險?《通知》主要從完善流動性風(fēng)險管理體系入手，要求保險公司健全流動性管理制度機制，根據(jù)償二代流動性監(jiān)管規(guī)則，進一步明確董事會、管理層和相關(guān)部門在流動性風(fēng)險防范中的職責(zé)，做到分工明確、協(xié)調(diào)有序;加強對流動性風(fēng)險的監(jiān)測，充分考慮產(chǎn)品停售、業(yè)務(wù)規(guī)模下降、退保和滿期給付等因素對公司流動性的影響;制定有效的流動性應(yīng)急計劃，做好資金備付;制定切實可行的業(yè)務(wù)發(fā)展計劃和資金運用計劃，建立與公司業(yè)務(wù)特點和負債結(jié)構(gòu)相匹配的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，從源頭上防范流動性風(fēng)險。
對于流動性風(fēng)險的防范，保險公司理應(yīng)擔(dān)有責(zé)任。不過，此次監(jiān)管層一方面要求保險公司將流動性風(fēng)險管理的壓力、責(zé)任和監(jiān)管要求傳導(dǎo)至股東，定期向股東通報公司流動性風(fēng)險狀況，明確股東對公司流動性風(fēng)險的責(zé)任;另一方面，還要求保險公司股東密切關(guān)注保險公司流動性風(fēng)險，及時了解保險公司流動性風(fēng)險水平及其變化，在保險公司發(fā)生流動性風(fēng)險時，及時采取合理方式化解。
可見，股東今后再不能以“不了解”、“不清楚”為借口，不重視防范流動性風(fēng)險。
好股東要堅持“保險業(yè)姓保”
不難看出，39條風(fēng)險防控舉措不僅針對行走在臺前的經(jīng)營主體，更多次對幕后股東提出要求。
比如，要求保險公司加強與股東的溝通，通過董事會、股東會等方式把監(jiān)管理念、監(jiān)管要求和監(jiān)管導(dǎo)向傳遞給股東，確保股東理解和落實監(jiān)管的各項規(guī)定。要對股東通過公司向保監(jiān)會報送的材料進行嚴格把關(guān)，確保材料真實準確。要按照保監(jiān)會要求加強對公司股權(quán)關(guān)系和實際控制人的披露，做到不欺騙、不隱瞞。
如此看來，作為保險公司的股東也必須堅持“保險業(yè)姓保”、必須要了解行業(yè)所面臨的風(fēng)險，不能罔顧行業(yè)的健康發(fā)展而只顧謀求自身利益。
事實上，王國軍認為，股東的虛假注資和關(guān)聯(lián)交易正是目前監(jiān)管的重點。
在《通知》發(fā)布的三天前，保監(jiān)會就曾發(fā)文指出，當(dāng)前部分保險公司治理結(jié)構(gòu)不完善、內(nèi)控制度不健全，存在股東虛假注資、內(nèi)部人控制等問題。陳文輝在去年年底就曾在公開場合指出：“虛假出資、虛假增資，嚴格來說就是一種犯罪。”他表示，有的保險公司用于增加償付能力的資本是通過復(fù)雜的金融產(chǎn)品和資產(chǎn)管理計劃等途徑進行自我注資、虛假增資，那么，償付能力監(jiān)管、資本約束可能就會成為保險行業(yè)的“馬奇諾防線”，被人家繞過去?？梢?，對于股東虛假出資、增資問題的治理已刻不容緩。
因此，《通知》要求保險公司對資本的真實性負責(zé)，重點防范公司的資本被股東或關(guān)聯(lián)方惡意抽逃占用。切實防范增資來源不合法的風(fēng)險。保險公司股東不得通過關(guān)聯(lián)交易、多層嵌套金融產(chǎn)品、增加股權(quán)層級等方式從保險公司非法獲取保險資金，用于向保險公司注資或購買保險公司發(fā)行的次級債，切實防范資本不實的風(fēng)險。
防風(fēng)險要注重聯(lián)手“排雷”
加強金融風(fēng)險防控，已經(jīng)進入監(jiān)管部門聯(lián)手“排雷”的新階段。特別是面對現(xiàn)代金融外部性和傳染性較強的特征，必須抓住重要風(fēng)險點和環(huán)節(jié)進行防控，排除存在重大隱患的風(fēng)險點。因此，在銀監(jiān)會、證監(jiān)會主動防控金融風(fēng)險后，“保監(jiān)會此舉是以‘一行三會’加強金融風(fēng)險防控的大背景為基礎(chǔ)的。”王國軍對記者說，“其中，切實防范外部傳遞性風(fēng)險是比較新的提法。”
《通知》要求保險公司加強研究，重點跟蹤宏觀經(jīng)濟、資本市場、匯率利率等宏觀形勢和監(jiān)管政策的變化，研判其對保險業(yè)和公司自身的影響以及可能引發(fā)的風(fēng)險。防范重點領(lǐng)域的外部傳遞性風(fēng)險，比如，經(jīng)營困難企業(yè)的風(fēng)險通過承保業(yè)務(wù)傳遞到保險公司;由于信用風(fēng)險的爆發(fā)，造成公司債券投資的重大損失;由于股市波動、“黑天鵝”事件等造成公司重大投資損失。
中央財經(jīng)大學(xué)保險學(xué)院院長郝演蘇表示，目前金融風(fēng)險相對集中，無論是資本市場、信貸市場、還是保險市場，風(fēng)險都可能出現(xiàn)交叉?zhèn)鬟f。所以通過各個監(jiān)管機關(guān)在自己分管的領(lǐng)域內(nèi)出臺相應(yīng)的防范風(fēng)險措施，也是為了保障整個金融環(huán)境的正常運轉(zhuǎn)。
如何保證這39條風(fēng)險防控措施能夠落地見效?保監(jiān)會明確指出，對于在風(fēng)險防控工作中失責(zé)失當(dāng)、出現(xiàn)重大風(fēng)險的公司，保監(jiān)會和各保監(jiān)局將嚴肅追究公司“一把手”和相關(guān)人員的責(zé)任，做到有錯必糾、有責(zé)必問、有案必查，涉嫌犯罪的，堅決移送司法機關(guān)，依法嚴肅處理。
數(shù)字化要一盤棋更要各自為戰(zhàn)
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