在垂直支付進行橫向綜合金融服務拓展的趨勢下，支付與金融、支付與聚合支付服務的邊界越來越模糊。金融科技在支付環(huán)節(jié)創(chuàng)新的核心在于“技術革新與商業(yè)模式再創(chuàng)造”。
今年1月，央行下發(fā)針對第三方支付的客戶備付金集中存管通知，并于本月17日正式實施，第三方支付告別“利差盈利”時代。無獨有偶，對違規(guī)“聚合支付”服務清理整治也全面展開，劃出“二清”、商戶資質(zhì)等四條紅線。
加之，今年3月底“網(wǎng)聯(lián)”正式試運營，在銀行和第三方支付之間架起一道防火墻。那么，在此背景下，金融科技如何在支付產(chǎn)業(yè)發(fā)揮更大效力呢?
近期，多家在新三板掛牌獲與A股上市公司相關聯(lián)的第三方支付公司相繼發(fā)布2016年業(yè)績報告，包括并未掛牌但已經(jīng)紕漏招股書的拉卡拉。億歐試圖通過總結(jié)和梳理，展現(xiàn)第三方支付市場格局在2017年的發(fā)展趨勢。
行業(yè)集中度蘊含天然壟斷，金融科技創(chuàng)造新極點
據(jù)了解，267家第三方支付企業(yè)中，除了被上市公司戰(zhàn)略收購，截至今年3月底，僅5家完成獨立掛牌新三板，其中匯元科技2015年完成掛牌，成為第三方支付第一股;此外還有易付金服、得仕股份、資和信、繳費通。
近日，5家新三板支付企業(yè)相繼發(fā)布年報或披露招股書，收單巨頭拉卡拉也申報招股書，擬深交所創(chuàng)業(yè)板IPO。目前所在二級市場的經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，第三方支付行業(yè)集中度更為明顯，拉卡拉與掛牌企業(yè)的營收和盈利數(shù)據(jù)均存在較大差距，而艾瑞2015年數(shù)據(jù)顯示，在我國第三方移動支付交易格局中，拉卡拉市占率不足4%，而支付寶超過八成。
因此，拉卡拉招股書指出，第三方支付企業(yè)的發(fā)展路徑呈現(xiàn)兩極化方向發(fā)展，一類是縱深的垂直化發(fā)展方向，另一類是橫向的綜合化平臺發(fā)展方向。在不同時間段上，第三方支付企業(yè)也會出現(xiàn)綜合化經(jīng)過并購、擴張向垂直化方向的蔓延，垂直化發(fā)展過程中，伴隨著資源、能力的獲取也將逐漸向綜合化方向布局。
其實，從2012年開始，第三方支付進入爆發(fā)期，并開始運用金融科技手段，將業(yè)務延伸到政策監(jiān)管更嚴格、專業(yè)性要求更高的金融市場，如基金、保險等領域，如今接近于天然壟斷的支付寶和財付通成為了這個階段最大的贏家。
技術革新與商業(yè)模式再創(chuàng)造
業(yè)內(nèi)人士分析人士向億歐指出，金融科技在支付環(huán)節(jié)創(chuàng)新的核心在于兩個維度：“”。前者通過新技術促進第三方支付的安全性和便捷性，指紋、人臉識別等生物識別技術的應用、非接觸支付應用場景的拓展(公交、地鐵、便利店等)，創(chuàng)新出更全面的業(yè)務模式和產(chǎn)品，不斷拓展第三方支付業(yè)務的使用空間。后者則集中體現(xiàn)為聚合支付的快速成長。
“支付”與“支付服務”界限模糊，金融化趨勢明顯
按從業(yè)資質(zhì)劃分，目前我國支付領域的創(chuàng)業(yè)者可分為第三方支付和第四方聚合支付。前者共267家，手握央行頒發(fā)的非銀行支付業(yè)務許可證。后者通過金融科技聚合多種支付通道，創(chuàng)造支付體驗和延伸服務。
用戶對支付體驗的高要求，促使支付產(chǎn)業(yè)“服務”意識的形成。聚合支付根據(jù)商戶的需求進行個性化定制，形成支付通道資源優(yōu)勢互補，具有中立性、靈活性、便捷性等特點。據(jù)億歐不完全統(tǒng)計，目前通過金融科技手段革新移動支付的支付服務公司數(shù)量也已經(jīng)近60家，如錢方好近、Ping++、樂惠等。
在垂直支付進行橫向綜合金融服務拓展的趨勢下，支付與金融、支付與聚合支付服務的邊界越來越模糊。2016年，267家第三方支付企業(yè)在原有支付的基礎之上，也開始拓展聚合支付、金融信貸等業(yè)務，如拉卡拉并購Paymax(孫陶然參股眾聯(lián)享付)、易寶支付投資哆啦寶、上海富友投資利楚掃唄。
主要盈利模式包括
從第三方支付收入獲得的方式來看，：接入費用模式、服務費模式、交易傭金模式及其他創(chuàng)新營收模式。其中，其他模式中主要為多元化增值業(yè)務如“支付+營銷”、“支付+金融”、“支付+財務管理軟件”等，而這與聚合支付的商業(yè)盈利模式殊途同歸。
近日，聯(lián)動優(yōu)勢并購主體青島海立美達發(fā)布2016年報顯示，聯(lián)動優(yōu)勢第三方支付業(yè)務交易規(guī)模超過9000億元，此外，除了自有聯(lián)動分期產(chǎn)品外，還搭建了中立的第三方消費金融云服務平臺以及資金管理云、交易風控云，重點布局消費金融。
參考國外支付產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑，早在2014年，美國移動支付創(chuàng)業(yè)公司Square創(chuàng)始者Jim McKelvey曾在公開報道中指出，一種無形的簡便支付解決方案，那是我們想要的一種支付形式，一種我們能夠隨時隨地使用的支付形式。
技術革新和商業(yè)模式的衍生，都屬于未知的創(chuàng)新。在支付向金融拓展，尤其是二維碼主導聚合支付能否打入支付產(chǎn)業(yè)鏈條，并成為穩(wěn)固的一環(huán)，仍有待驗證。億歐選取了目前已經(jīng)在新三板實現(xiàn)掛牌的支付產(chǎn)業(yè)鏈服務企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)，共業(yè)內(nèi)人士參考。
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